>> 安信證券-金證股份(600446)業(yè)績符合預期,主營業(yè)務穩(wěn)定增長-170419
| 上傳日期： |
2017/4/19 |
大小： |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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其中BT 項目利息收入同比減少8400 萬，若剔除這部分影響，公司營業(yè)利潤同比增長約35%，繼續(xù)保持較高增長。
證券領域產(chǎn)品體系全面整合。全力打造了金證證券業(yè)務綜合服務平臺（FS1.0），新一代架構平臺可滿足基于交易所、登記公司等機構的標準化金融產(chǎn)品發(fā)展，同時也可助力券商進行多元化、差異化業(yè)務發(fā)展，為券商的業(yè)務快速擴充提供了平臺支持。
基金IT 業(yè)務繼續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展。增量市場，新增7 家新籌公募基金公司客戶，新增79 家新籌基金獨立銷售機構客戶，保持了較高增長，鞏固了公司行業(yè)地位與市場基礎。創(chuàng)新業(yè)務領域獲得較大突破，包括平安證券、銀河證券、中信建投證券、南方基金在內(nèi)的多個重大項目陸續(xù)投產(chǎn)上線，大幅提升了公司的整體競爭力。
第二期員工持股計劃和高管增持公司股票計劃均已完成，高管和員工利益充分綁定。根據(jù)公告，員工持股計劃和公司高管增持計劃，通過二級市場累積購買公司股票金額分別為2.5 億和2 億元，將激發(fā)高管和員工主動性和創(chuàng)造性，共同提升公司經(jīng)營效益和整體競爭力。
投資建議：公司戰(zhàn)略清晰，堅定不移地推進“金融科技”發(fā)展戰(zhàn)略，通過技術與業(yè)務創(chuàng)新，繼續(xù)深耕第一代“軟件技術服務”商業(yè)模式；同時大力開展租賃、云服務等創(chuàng)新服務平臺，實現(xiàn)第二代“金融科技”商業(yè)模式?？紤]定增攤薄，預計2017-2018 年EPS 分別為0.37、0.50 元，維持“買入-A”評級，6 個月目標價25元。
風險提示：互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務推進速度低于預期。
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