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    2.潛力品種將受益于招標(biāo)放量
    我們認(rèn)為2017 年新一輪招標(biāo)將全面落實(shí)，而公司的新品種將明顯獲益：麻醉藥潛力品種右美托咪定在全身麻醉中的優(yōu)勢(shì)被廣泛認(rèn)可并已調(diào)入新一輪醫(yī)保目錄；精神類潛力品種度洛西汀和阿立哌唑競(jìng)爭(zhēng)格局理想，已中標(biāo)省份6-8 個(gè)，我們認(rèn)為公司在所在領(lǐng)域強(qiáng)大的渠道能力將助力潛力品種快速放量。
    3.投資建議：
    我們預(yù)計(jì)公司2017-2019 年的凈利潤(rùn)總額分別為3.83 億、4.85 億和6.19億，EPS 分別為0.62 元、0.80 元和1.02 元，對(duì)應(yīng)P/E 分別為34 倍、27倍和21 倍。公司所在領(lǐng)域壁壘較高，有理由享受較高的估值，我們維持對(duì)公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    4.風(fēng)險(xiǎn)提示：
    招標(biāo)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；老品種招標(biāo)降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；新品種推廣不達(dá)預(yù)期