久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    “兩新業(yè)務(wù)”有望再造一個(gè)廣聯(lián)達(dá)！在收入不斷創(chuàng)新高的同時(shí)，“兩新業(yè)務(wù)”增速大大跑贏了公司的整體水平，截至2016 年底，營(yíng)收占比進(jìn)一步提升至63.53%?！皟尚聵I(yè)務(wù)”有望再造一個(gè)廣聯(lián)達(dá)，邏輯在于：1）產(chǎn)品“云化”盤活了存量客戶，云計(jì)價(jià)產(chǎn)品推廣進(jìn)展順利，在先行交付的11 個(gè)省份，平均用戶轉(zhuǎn)換比例高達(dá)50%，云算量產(chǎn)品也將于年內(nèi)問世。建筑業(yè)“定額庫(kù)”、“清單庫(kù)”更新以及“平法16G”等因素將作為催化劑加速公司核心產(chǎn)品“云化”的進(jìn)程，從而進(jìn)一步弱化公司此前對(duì)于新開工增速的“周期依賴性”。2）以從業(yè)人員數(shù)量的角度考慮，工程施工階段的潛在市場(chǎng)空間10 倍于招投標(biāo)階段。且目前信息化的滲透率水平極低，基本處于藍(lán)海市場(chǎng)。從工程施工三大產(chǎn)品線角度來看，崗位級(jí)應(yīng)用的產(chǎn)品種類不斷豐富，BIM 領(lǐng)域重點(diǎn)打造的殺手級(jí)產(chǎn)品BIM 5D 高歌猛進(jìn)，項(xiàng)目管理軟件的市場(chǎng)空間巨大。3）基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)工程作為公司三大“產(chǎn)品地圖”中相對(duì)較新的增量業(yè)務(wù)，潛在市場(chǎng)體量數(shù)倍于房建領(lǐng)域。公司陸續(xù)推出了涵蓋機(jī)場(chǎng)、地鐵、市政公路、水工工程等重點(diǎn)基建領(lǐng)域，以及石油石化、電力、冶金、煤炭等主要工業(yè)工程方向的新產(chǎn)品，目前已擁有北京第二機(jī)場(chǎng)以及北京通州新城等標(biāo)桿案例。公司由曾經(jīng)鑄就自身“江湖地位”的房建領(lǐng)域邁向空間更大的基建+工業(yè)工程增量市場(chǎng)，以鐵路總公司為代表的“基建大戶”市場(chǎng)化進(jìn)程正在推進(jìn)，需求端市場(chǎng)即將爆發(fā)。
    高管“真金白銀”構(gòu)筑安全邊際：?jiǎn)T工持股計(jì)劃價(jià)格倒掛，而核心高管進(jìn)一步巨額增持彰顯了堅(jiān)定信心以及認(rèn)為股價(jià)被低估的明確態(tài)度，安全邊際充分。
    “強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)：考慮到公司轉(zhuǎn)型推進(jìn)順利，有望再造自我，我們上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2017~2019 年EPS 分別為0.54、0.73、0.89 元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)30/22/18 倍PE。維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20.80 元。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：轉(zhuǎn)型進(jìn)度低于預(yù)期；增量市場(chǎng)拓展進(jìn)度低于預(yù)期。