>> 方正證券-天源迪科（300047）電信業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，行業(yè)大數(shù)據(jù)值得期待-170519
| 上傳日期： |
2017/5/22 |
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推薦 |
作者： |
馬軍 |
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3、并購“維恩貝特”，向金融行業(yè)延伸
公司擬 7.97 億元收購維恩貝特 94.84%股權(quán)切入銀行 IT 服務(wù)領(lǐng)域，本次外延并購將極大的促進(jìn)公司在金融行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，依托原有的云計算和大數(shù)據(jù)的技術(shù)儲備，快速的擴(kuò)大金融行業(yè)的收入規(guī)模。
4、分銷等業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長
華為網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)仍是公司重要的收入來源，受益華為全球份額的快速提升，全資子公司金華威的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)高速增長。
5.投資建議
看好公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。預(yù)計公司 2017-2019 年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為 32.36 億元、46.41 億元和 64.66 億元，歸屬母公司凈利潤為 1.53 億元、2.11 億元和 2.74 億元，EPS 為 0.43元、0.59 元和 0.77 元，對應(yīng)的動態(tài) PE 為 30 倍、22 倍、17倍。
6、風(fēng)險提示
并購資源整合效率不及預(yù)期；大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)推廣進(jìn)度低于預(yù)期
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