>> 海通證券-濱江集團(tuán)(002244)大股東擬高比例增持，有望參與雄安建設(shè)-170608
| 上傳日期： |
2017/6/8 |
大小： |
482KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
涂力磊，賈亞童 |
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公司公告大股東濱江控股基于對公司未來發(fā)展前景的信心以及對公司價值的認(rèn)可，計劃自2017 年6 月8 日起12 個月內(nèi)，增持公司股份。累計增持金額不少于5 億元，不多于20 億元。按6 月7 日收盤價計算可增持公司總股本9.18%。公司大股東自2016 年以來已經(jīng)累計16 次增持4313 萬股，占公司總股本比例1.34%，表明了對于公司未來發(fā)展的信心。而此次進(jìn)一步做出5-20 億元的增持承諾則進(jìn)一步強(qiáng)化其對于公司未來的信心。
公司2017 年將貫徹“開發(fā)+服務(wù)+金融”戰(zhàn)略方針。公司2016 年銷售額達(dá)到367億元，實(shí)現(xiàn)同比57%增長，近五年復(fù)合增速達(dá)到35%，保持持續(xù)高增速。面對競爭更加激烈的未來，公司提出了更加務(wù)實(shí)的“開發(fā)+服務(wù)+金融”戰(zhàn)略方針。具體到2017 年，公司對于房地產(chǎn)開發(fā)方面，公司堅持三點(diǎn)一面一拓展，在杭州要保持前三的位置，在上海、深圳要進(jìn)一步加大布局，同時在北京尋求拓展；2017年力爭實(shí)現(xiàn)400 億元的銷售額。在服務(wù)方面，則增加和擴(kuò)大股權(quán)合作，進(jìn)一步加大兼并收購力度，爭取獲取20 個項(xiàng)目，新增項(xiàng)目一半通過兼并收購獲得。同時在金融投資上公司也提出了更高的目標(biāo)，公司計劃2017 年投資額度達(dá)到40 億元，并在2018 年進(jìn)一步達(dá)到100 億元，同時在海外不動產(chǎn)配置上，公司也會通過在澳洲、日本、英國、香港等地的加大投入，實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)20%的海外配置。綜合來看，通過“開發(fā)+服務(wù)+金融”戰(zhàn)略，公司將會在各項(xiàng)業(yè)務(wù)方面迎來一個較大的規(guī)模的擴(kuò)張。
與中國電建簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，同時未來有望參與雄安新區(qū)小鎮(zhèn)建設(shè)。公司公告與中國電建地產(chǎn)集團(tuán)有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，為實(shí)現(xiàn)各自的發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)合作共贏，進(jìn)行戰(zhàn)略合作。而據(jù)公司5 月25 日在互動平臺透露，對于雄安新區(qū)的項(xiàng)目，公司會保持關(guān)注，目前與中國電建積極溝通，將在適合時機(jī)力爭參與雄安新區(qū)周邊小鎮(zhèn)的項(xiàng)目開發(fā)。目前公司也正在打造臨安文化休閑旅游特色小鎮(zhèn)，預(yù)計未來有望通過與電建地產(chǎn)合作實(shí)現(xiàn)更多的小鎮(zhèn)項(xiàng)目落地。
投資建議：維持“買入”評級。預(yù)計公司2017、2018 年每股收益分別是0.62和0.86 元。截至6 月7 日，公司收盤于7.00 元，對應(yīng)2017 年P(guān)E 為11.29 倍，2018 年P(guān)E 為8.14 倍?？紤]到公司未來成長性，給予公司2017 年16 倍的PE，對應(yīng)目標(biāo)價格9.92 元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示。行業(yè)基本面復(fù)蘇不達(dá)預(yù)期。
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