>> 廣發(fā)證券-中科創(chuàng)達(dá)（300496）發(fā)行可轉(zhuǎn)債，加碼智能汽車等戰(zhàn)略方向-170615
| 上傳日期： |
2017/6/15 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
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可轉(zhuǎn)債方案公告披露出公司目前戰(zhàn)略布局進(jìn)展順利
公告在可轉(zhuǎn)債募投項目的可行性方案中披露：公司已經(jīng)形成約300 人規(guī)模的車載開發(fā)團(tuán)隊，公司基于Linux 的車載信息娛樂系統(tǒng)已經(jīng)量產(chǎn)，基于Android 的車載信息娛樂系統(tǒng)也將于今年下半年量產(chǎn)，面向中國和東南亞市場。公司目前在智能硬件領(lǐng)域已組建了200 人的開發(fā)團(tuán)隊，已完成面向無人機(jī)、IP Camera、機(jī)器人、虛擬現(xiàn)實(shí)終端的核心板產(chǎn)品和OS 軟件平臺。
預(yù)測17-19 年EPS 為0.518 元/股、0.869 元/股、1.191 元/股
預(yù)測2017-2019 年營收增長為52.3%、46.2%、50.1%，營收分別為12.9、18.9、28.3 億元；凈利潤增長分別為73.6%、67.7%、37.1%，歸母為2.09、3.50、4.80 億元；PE 分別為57、34、25 倍，基于公司未來在智能硬件和智能車載領(lǐng)域按量出貨的業(yè)績彈性目前將要兌現(xiàn)，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
短期估值在當(dāng)前環(huán)境下有一定壓力；應(yīng)收賬款總額較大的風(fēng)險；下游智能化產(chǎn)品推廣可能不及預(yù)期。
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