久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本次增資后，新陽硅密注冊(cè)資本變?yōu)?000 萬元，公司持股比例仍為45%。
    2、新陽硅密主要從事300MM 電鍍?cè)O(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn)、300MM 批量式濕法設(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn)、設(shè)備翻新業(yè)務(wù)與平臺(tái)建設(shè)。2016 年新陽硅密實(shí)現(xiàn)營收3008萬元，凈利潤245 萬元。2017 年1-3 月，新陽硅密實(shí)現(xiàn)營收412 萬元，凈利潤-119 萬元。
    3、我們認(rèn)為，本次增資完成后，將能提升新陽硅密的資本實(shí)力、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速新陽硅密在半導(dǎo)體晶圓級(jí)封裝領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展。新陽硅密結(jié)合半導(dǎo)體濕法設(shè)備與化學(xué)藥液方面的領(lǐng)先技術(shù)，致力于為前段、中段、后段半導(dǎo)體客戶提供完整的一站式工藝、設(shè)備及技術(shù)服務(wù)。
    重申觀點(diǎn)：晶圓化學(xué)品持續(xù)高增長，領(lǐng)先地位穩(wěn)固
    1、公司在晶圓化學(xué)品領(lǐng)域居于國內(nèi)領(lǐng)先地位，在芯片銅互連電鍍液方面，公司產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入中芯國際28nm 技術(shù)節(jié)點(diǎn)的Baseline，無錫海力士32nm 技術(shù)節(jié)點(diǎn)的Baseline；用于晶圓制程的銅制程清洗液和鋁制程清洗液也都分別開始供貨；在IC 封裝基板領(lǐng)域，公司的電鍍銅添加劑產(chǎn)品仍處于少量供貨階段。
    2、我們預(yù)計(jì)，受益國內(nèi)晶圓制造、封裝行業(yè)的高景氣，公司晶圓化學(xué)品將持續(xù)放量，保持高速增長。
    三、盈利預(yù)測(cè)與投資建議
    預(yù)計(jì)公司2017-2019 年EPS 分別為0.56 元、0.76 元、1.14 元，基于公司業(yè)績?cè)鲩L的彈性，可給予公司2017 年65~70 倍PE，未來6 個(gè)月的合理估值為36.40~39.20 元，維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    四、風(fēng)險(xiǎn)提示：
    1、晶圓化學(xué)品放量不達(dá)預(yù)期；2、大硅片項(xiàng)目推進(jìn)不達(dá)預(yù)期；3、客戶認(rèn)證進(jìn)度緩慢。