>> 興業(yè)證券-億緯鋰能(300014)出新品，創(chuàng)新驅(qū)動成長 打江山，再造一個億緯-170624
| 上傳日期： |
2017/6/25 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
蘇晨 |
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公司目前已擁有南京金龍、眾泰汽車、華泰汽車等優(yōu)質(zhì)客戶，后續(xù)將加速拓展品牌車企客戶，憑借公司的產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢以及狼性文化，我們認為公司將成為行業(yè)最大黑馬，復制當年電子煙業(yè)務(wù)的輝煌！
創(chuàng)新不止，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加速成長：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)鋰原電池不斷拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，從以電表為主要下游逐步拓展到智慧交通、智能安防、軍工等快速成長領(lǐng)域，新產(chǎn)品不斷推出促使公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持高成長性，成為快速增長的“現(xiàn)金?！睒I(yè)務(wù)。
投資建議：公司不斷推出新產(chǎn)品確保長期快速成長，動力電池經(jīng)歷17年大幅擴張，有望再造一個億緯！我們預計17-19年公司EPS分別為0.43、0.79、1.29，對應(yīng)PE為39.5倍、21.7倍、13.2倍，增持！
風險提示：動力電池拓展低于預期；電子煙增速不達預期。
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