久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    點(diǎn)評(píng)：
    戰(zhàn)略調(diào)整，打造現(xiàn)階段全行業(yè)、中長(zhǎng)期全能力數(shù)字營(yíng)銷龍頭。公司重新確立數(shù)字營(yíng)銷為主要方向，降低汽車交易業(yè)務(wù)比重，現(xiàn)階段以移動(dòng)數(shù)字營(yíng)銷的優(yōu)勢(shì)快速搶占中國(guó)數(shù)字營(yíng)銷全行業(yè)的市場(chǎng)，中長(zhǎng)期緊抓國(guó)際趨勢(shì)，搭建營(yíng)銷數(shù)據(jù)與技術(shù)能力，形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘。我們認(rèn)為公司戰(zhàn)略確立后將聚焦中心、加速推進(jìn)，短期內(nèi)通過(guò)頭部媒體資源綁定和行業(yè)的延伸，實(shí)現(xiàn)KA 客戶收入擴(kuò)張和市占率提升；中長(zhǎng)期構(gòu)筑數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，符合當(dāng)前全球營(yíng)銷巨頭深耕數(shù)據(jù)的趨勢(shì)，有利于公司提升話語(yǔ)權(quán)和利潤(rùn)率，并實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式升級(jí)。
    現(xiàn)階段通過(guò)內(nèi)生與協(xié)同，打造KA 客戶全案營(yíng)銷、交叉銷售、集中采買等能力；與頭部媒體資源對(duì)接，提升全行業(yè)營(yíng)銷服務(wù)能力。深化互聯(lián)網(wǎng)客戶服務(wù)內(nèi)容與能力、拓展汽車與快消客戶的服務(wù)規(guī)模，為各個(gè)行業(yè)的頭部客戶提供全面、多樣的移動(dòng)營(yíng)銷服務(wù)。
    中長(zhǎng)期形成數(shù)據(jù)層＋應(yīng)用層的營(yíng)銷產(chǎn)品，構(gòu)建營(yíng)銷云和商務(wù)能力＋數(shù)據(jù)能力＋技術(shù)能力＋服務(wù)能力的全能力營(yíng)銷集團(tuán)，最終打造以營(yíng)銷數(shù)據(jù)和技術(shù)為競(jìng)爭(zhēng)壁壘的綜合解決方案/業(yè)務(wù)平臺(tái)創(chuàng)新者。
    人才儲(chǔ)備充分，股權(quán)激勵(lì)綁定。公司去年12 月新組建高管團(tuán)隊(duì)，任用收購(gòu)子公司核心高管，全力發(fā)展數(shù)字營(yíng)銷。近期的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃覆蓋公司及子公司中高層共97 人，激勵(lì)力度大（占總股本近7%，授予價(jià)8.41 元/股），對(duì)公司整體和子公司分別設(shè)定目標(biāo)，一方面在部分子公司業(yè)績(jī)承諾到期后鎖定未來(lái)增長(zhǎng)，另一方面也綁定子公司中高層，儲(chǔ)備人才利好長(zhǎng)期發(fā)展。
    投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2017/2018 年歸母凈利潤(rùn)分別為5.15/6.18 億元，EPS分別為0.54/0.64 元（增發(fā)攤薄后）?？紤]公司整合協(xié)同效應(yīng)、數(shù)據(jù)及技術(shù)發(fā)展?jié)摿?，維持18.4 元目標(biāo)價(jià)，買入評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。