久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

此外西藏地區(qū)公司布局有3 條熟料產(chǎn)線(xiàn)，其市場(chǎng)封閉，水泥價(jià)格一直維持在高位，去年提漲后價(jià)格超過(guò)700 元/噸，受益供需向好，公司西藏產(chǎn)能發(fā)揮情況良好，盈利依然十分突出。
    湖北盈利向好，湖南、海外下半年盈利有望改善：湖北地是公司的大本營(yíng)市場(chǎng)，上半年價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，整體盈利情況向好，優(yōu)于湖南，湖南由于需求較為一般，集中度相對(duì)不高，且容易受江西等地低價(jià)水泥沖擊，價(jià)格年初經(jīng)歷一輪下跌，后在環(huán)保督查限產(chǎn)推動(dòng)下反彈。三季度隨著周邊市場(chǎng)錯(cuò)峰停產(chǎn)再次啟動(dòng)，有望推動(dòng)價(jià)格上漲，盈利表現(xiàn)將出現(xiàn)改善。海外方面，柬埔寨市場(chǎng)運(yùn)行良好，塔國(guó)一期亞灣繼續(xù)保持盈利，但二期索格特產(chǎn)線(xiàn)點(diǎn)火后尚未實(shí)現(xiàn)盈利，預(yù)計(jì)下半年盈利將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。
    投資建議：維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)：公司是兩湖地區(qū)水泥龍頭，同時(shí)在西藏地區(qū)有產(chǎn)能布局，收購(gòu)拉法基重點(diǎn)加強(qiáng)的西南市場(chǎng)，目前產(chǎn)能總計(jì)接近9000萬(wàn)噸，并表效應(yīng)下銷(xiāo)量大增，通過(guò)份額提升，同口徑下內(nèi)生預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2%-4%；年初以來(lái)水泥價(jià)格表現(xiàn)亮眼，云南、西藏地區(qū)盈利尤其突出，展望下半年需求端仍有支撐，供給端錯(cuò)峰停產(chǎn)執(zhí)行帶來(lái)進(jìn)一步收縮，水泥價(jià)格淡季回落幅度有限，旺季有望進(jìn)一步上漲，公司盈利趨勢(shì)有望繼續(xù)向好；我們預(yù)計(jì)公司2017-2019 年EPS 分別為0.98、1.07、0.81 元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資持續(xù)下滑，錯(cuò)峰停產(chǎn)不達(dá)預(yù)期；