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>> 華泰證券-神州高鐵(000008)系列調研三,南京拓控-170804
上傳日期:   2017/8/7 大小:   747KB
格式:   pdf 來源:   
評級:   增持 作者:   章誠,肖群稀
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    細分領域市占率較高,處于競爭優(yōu)勢地位
    機車通過式車輪裂紋探傷、輪對尺寸及擦傷檢測系統(tǒng)市場保有量約60 套,市占率約為60%,預計需求為200 套;競爭對手是成都主導科技有限責任公司,市占率約為40%。動車保有量約60 套,市占率為50%,預計需求100 套;客車2015 年開始配套,目前僅合肥車輛站有一套。
    檢測成套設備市場空間達十億元量級,公司發(fā)展?jié)摿Υ?br>    十三五期間,預計國內列車車輪檢測成套裝備市場需求約500 套,以每套最少800 萬元計,潛在市場份額為40 億元,公司占有率最低按50%計算,結合運維服務的市場份額,預計銷售額在20 億元以上。全國18 個鐵路局(公司)每年用于檢修設備更新改造的投入約占全年更新改造投入的10%,預計未來3-5 年仍將保持。國外市場每套設備每年數據服務和維護費用約為合同額的20%,預測系統(tǒng)5-10 年的建設周期,預計今后每年僅在已售系統(tǒng)數據服務和維護收益可達2000 萬元以上,并保持增長。
    實施三步走戰(zhàn)略,積極拓展市場
    第一步:通過銷售成套產品以及公司自建云平臺,向用戶提供數據服務;
    第二步:聯(lián)合濟南鐵路局、青藏公司、美國TTCI 成為行業(yè)典型案例,樹立專業(yè)服務的商業(yè)品牌形象;第三步:通過與渠道代理商簽訂批量促銷合約、參加有分量的國際展覽等國內外合作戰(zhàn)略快速開拓市場。
    發(fā)揮大數據管理優(yōu)勢,搭建中國智能化高鐵平臺
    公司未來將搭建大數據、全網絡、云計算的診斷平臺,采集原始制造數據、車載狀態(tài)數據、在線檢測數據、運用檢修數據、環(huán)境基礎數據,并提取各關鍵部件的安全閥值和性能演變規(guī)律,建立動車組全息化與信息融合的故障診斷與健康預測,實現(xiàn)動車組運行狀態(tài)的智能檢測,整備作業(yè)的智能檢修,應急指揮和健康管理等的智能決策,搭建中國智能化高鐵檢測平臺。
    風險提示:鐵路固定資產投資不達預期,新產品推廣進度低于預期。
 
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