久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

其中2Q 實(shí)現(xiàn)營收13.43 億元，同比增長130.38%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.97億元，同比增長269.61%。上半年業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增長的原因主要有：1）寧波四維爾并表貢獻(xiàn)營收4.31 億元，增厚了公司業(yè)績。2）主業(yè)壓鑄件增長穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)營收16.10億元，同比增長37.12%。
    三大生產(chǎn)基地完善全國產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步做大做強(qiáng)壓鑄件主業(yè)。公司是壓鑄件行業(yè)龍頭，產(chǎn)品需求量較大，本部常年處于滿產(chǎn)狀態(tài)。為解決產(chǎn)能問題，公司新設(shè)南通、武漢兩處基地，已于16 年開始投產(chǎn)。南通基地上半年實(shí)現(xiàn)營收6.13 億元，同比大增78.42%；武漢基地也已實(shí)現(xiàn)月度盈利，訂單和生產(chǎn)效率正逐步提升。公司目前已完成了華南（高要）、華東（南通）和華中（武漢）三大生產(chǎn)基地的產(chǎn)業(yè)布局，原有產(chǎn)能不足的問題得到了緩解，壓鑄件主業(yè)有望得到進(jìn)一步深化不加強(qiáng)。
    收購寧波四維爾，切入汽車內(nèi)飾件領(lǐng)域。寧波四維爾已于2Q 并表，上半年貢獻(xiàn)營收4.31 億元，歸母凈利潤0.23 億元，顯著增厚了公司業(yè)績。寧波四維爾在汽車內(nèi)外飾行業(yè)內(nèi)擁有客戶資源及技術(shù)工藝優(yōu)勢，產(chǎn)品配套一汽、上汽、廣汽、長安等國內(nèi)整車企業(yè)，并已成為通用、福特、大眾、奧迪等國外主機(jī)廠的一級(jí)供應(yīng)商。隨著業(yè)務(wù)整合的推進(jìn)，未來內(nèi)外飾業(yè)務(wù)有望不公司壓鑄件主業(yè)形成業(yè)務(wù)協(xié)同不客戶共享，成為公司新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。
    投資建議：我們預(yù)測公司2017 年至2019 年每股收益分別為0.92 元、1.24 元和1.51元。凈資產(chǎn)收益率分別為12.8%、15.1% 和15.9%。首次覆蓋，給予“買入-A”投資評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為31.00 元，相當(dāng)于2018 年25 倍的動(dòng)態(tài)市盈率。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：下游汽車銷量不及預(yù)期；新基地產(chǎn)能釋放不及預(yù)期；業(yè)務(wù)整合不及預(yù)期