>> 信達證券-捷順科技（002609）業(yè)績穩(wěn)健增長，智慧停車業(yè)務(wù)迎來突破-170823
| 上傳日期： |
2017/8/23 |
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來源： |
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增持 |
作者： |
邊鐵城 |
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點評：
主營業(yè)務(wù)加速發(fā)展，生態(tài)建設(shè)穩(wěn)步推進。公司上半年業(yè)務(wù)進展順利，營收及利潤雙雙快速增長。上半年公司主營業(yè)務(wù)新簽合同訂單40,873 萬元，同比增長36.70%，訂單儲備充足。在“智能硬件+生態(tài)環(huán)境”的戰(zhàn)略規(guī)劃下，公司智慧商業(yè)和智慧社區(qū)業(yè)務(wù)建設(shè)全面推進。其中，簽訂智慧商業(yè)項目379 個，簽訂智慧社區(qū)項目1,156 個，有力地支撐了公司的業(yè)績增長。上半年，在深化大客戶業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)上，公司新開拓了包括龍湖、銀泰、高地等在內(nèi)的40 多個新的戰(zhàn)略合作客戶，為未來的加速發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
智慧停車業(yè)務(wù)增長迅猛，城市級項目實現(xiàn)突破。在智慧停車業(yè)務(wù)方面，公司成立順易通公司，全面負責實施公司智慧停車業(yè)務(wù)的推廣和運營，共簽訂智慧停車車道數(shù)3,000 多個，已實現(xiàn)線上運營的車道數(shù)1,600 多個，智慧停車線上支付日交易量突破5 萬筆，較年初增長500%以上；線上日生成業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量超86 萬條，較年初增長110%以上，增長勢頭迅猛。公司在城市級智慧停車項目上實現(xiàn)突破，今年5 月份公司對外投資設(shè)立合資公司，負責在揚州市開展公司第一個城市級智慧停車項目。同時公司還與多個城市處在對接狀態(tài)中。如揚州智慧停車項目進展順利，公司將以此為樣板，在全國范圍內(nèi)迅速推廣、復(fù)制，有望給公司業(yè)績帶來快速提升。
盈利預(yù)測及評級：我們預(yù)計2017~2019 年公司營業(yè)收入分別為9.63、11.82、14.48 億元，歸屬于母公司凈利潤分別為2.21、2.68、3.26 億元，按最新股本6.66 億股計算每股收益分別為0.33、0.40、0.49 元，最新股價對應(yīng)PE 分別為45、38、31 倍，維持“增持”評級。
風險因素：競爭加劇風險；新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期的風險；戰(zhàn)略升級帶來的管理風險。
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