>> 東方證券-捷順科技（002609）打造揚州“城市智慧停車”項目，“智慧硬件+生態(tài)環(huán)境”戰(zhàn)略升級-170530
| 上傳日期： |
2017/5/31 |
大小： |
660KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
浦俊懿 |
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此報告為加密報告 |
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合資公司的設立旨在推動國家智慧城市建設；協(xié)助揚州市交通產(chǎn)業(yè)集團有限公司完成“城市智慧停車”管理平臺的建設任務；承接揚州市及周邊區(qū)域“城市智慧停車”系列項目；承接揚州市“五位一體”綜合出行服務平臺的升級改造及整體運營，為揚州市及周邊區(qū)域市民提供“城市智慧停車”配套服務和汽車后市場等全方面的生活出行服務。
落實標桿項目助力全國推廣。借助合資公司的運作，公司將打造出行業(yè)內(nèi)集“城市智慧停車”管理平臺規(guī)劃和搭建、軟/硬件定制開發(fā)、第三方支付系統(tǒng)、開放式平臺對接應用、互聯(lián)網(wǎng)停車運營等一攬子的全生態(tài)解決方案。該項目一方面極大促進公司在智能硬件的銷售，提高產(chǎn)品市場占有率；另一方面公司將快速地積累“城市智慧停車”方面理論和實操經(jīng)驗，提升公司整體市場競爭力。如項目順利實施，這將是公司助力構(gòu)建“城市智慧停車”的第一單，公司將以此作為樣板，在全國范圍內(nèi)迅速推廣。
業(yè)績增長趨勢良好，從設備供應商向“智慧停車與智慧社區(qū)平臺運營服務商”轉(zhuǎn)型。2017 年一季度，收入增長18.72%，歸母利潤增長42.16%。公司預計2017 年1-6 月報告期內(nèi)，凈利潤增長20%-50%之間。2017 年，公司實施“智能硬件+生態(tài)環(huán)境”的戰(zhàn)略升級，持續(xù)提升智能終端產(chǎn)品的覆蓋范圍，聚焦智慧社區(qū)、智慧停車業(yè)務的發(fā)展，構(gòu)建智慧停車和智慧社區(qū)業(yè)務生態(tài)環(huán)境。我們認為，公司將向“智能硬件+平臺軟件+運營服務”的綜合業(yè)務轉(zhuǎn)變，軟硬件業(yè)務增長趨勢良好，運營業(yè)務為業(yè)績提供彈性。
財務預測與投資建議
我們預測2017-2019 年EPS 分別為0.36，0.47，0.59。根據(jù)可比公司，對應2017 年53 倍PE，對應目標價為19.08 元。給予“買入“評級。
風險提示
智慧停車業(yè)務進展不達預期，物業(yè)信息化業(yè)務進展不達預期。
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