>> 方正證券-拓斯達（300607）智能制造新銳，業(yè)績預告大幅增長-171012
| 上傳日期： |
2017/10/13 |
大?。?/td>
| 662KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂娟，于百戰(zhàn) |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司9 月份收到政府補貼1906 萬元。
※ 注塑機輔機和機器人業(yè)務雙輪驅動：公司傳統(tǒng)主業(yè)是注塑機輔機設備，受益下游制造業(yè)需求回暖，注塑機輔機業(yè)務今年高速增長。同時公司積極布局機器人產業(yè)，目前機器人相關業(yè)務收入占比已達到54%，未來公司的多關節(jié)機器人應用業(yè)務有望持續(xù)放量。
※ 受益機器換人，智能制造大有可為。①隨著人口紅利逐漸消失，勞動力成本提升明顯，制造業(yè)機器代人刻不容緩。②國內的制造業(yè)機器人密度僅為50 臺/萬人，而發(fā)達國家已超過了300臺/萬人，我國的自動化水平還有待提高。隨著“智能制造2025”戰(zhàn)略的提出，機器人相關行業(yè)有望迎來黃金年代。
※ 盈利預測與評級：預計公司2017-19 年凈利潤為1.24，1.67和2.08 億元，對應EPS 為2.30、3.08、3.83 元/股，對應PE 為67、50、40X，維持公司“推薦”投資評級。
※ 風險提示：機器人業(yè)務拓展不及預期，傳統(tǒng)業(yè)務下滑風險。
|
|
