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    2 持續(xù)看好CDN 長期業(yè)務(wù)增長
    1)背靠中國市場，CDN 數(shù)據(jù)流量仍有紅利；
    2）目前CDN 價(jià)格基本維持在成本價(jià)附近，大型企業(yè)自建CDN 在成本上不再具備優(yōu)勢，第三方獨(dú)立CDN 廠商將仍會(huì)是眾多大型CDN 客戶的首要選擇。3）隨著3D sensor 終端滲透率提升，AR 應(yīng)用將會(huì)成為流量爆發(fā)下一個(gè)導(dǎo)火索。
    3 替代性技術(shù)：P2P CDN 和5G 對傳統(tǒng)第三方CDN 影響有限
    4 股權(quán)激勵(lì)到位，公司人員穩(wěn)定，業(yè)務(wù)健康發(fā)展有人力基礎(chǔ)
    5 邊際業(yè)務(wù)拓展：積極拓展海外市場、云托管等市場
    6 業(yè)績預(yù)測：公司業(yè)績底部基本確認(rèn)，看好公司長期發(fā)展前景，預(yù)計(jì)公司 17-19 年 EPS 分別為 0.35、0.46、0.61 元，對應(yīng) PE分別約為26.9、20.1、15.3 倍，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
    7 風(fēng)險(xiǎn)提示：CDN 價(jià)格持續(xù)大幅下滑；海外業(yè)務(wù)及托管云市場發(fā)展不及預(yù)期