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其中Q4單季實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤0.98-1.62億元，Q4產(chǎn)品毛利率保持穩(wěn)定。 
    2. 展望2018，一方面，公司產(chǎn)能較17年平均產(chǎn)能大幅增加；另一方面，18年LED芯片產(chǎn)品光效目標(biāo)提升5.5-6個(gè)百分點(diǎn)，通過技術(shù)升級維持毛利率穩(wěn)定。新產(chǎn)品方面，miniLED公司已小批量供應(yīng)國際大客戶，隨著miniLED技術(shù)進(jìn)步成本下降，有望帶動LED芯片需求量快速成長。
    3. 擬收購美新半導(dǎo)體事件順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)美新2017業(yè)績符合預(yù)期。手機(jī)領(lǐng)域，華為、韓國大客戶認(rèn)證中；汽車領(lǐng)域，17年開始進(jìn)入國內(nèi)汽車客戶；產(chǎn)品毛利率大幅提升。 
    4. 不考慮增發(fā)攤薄及美新并表，預(yù)計(jì)公司17/18/19年歸母凈利潤分別為5.2/7.5/9.8億元，對應(yīng)PE分別為24.5/17.0/13.1倍。公司LED業(yè)績高增長+擬收購美新開啟傳感器領(lǐng)域新征程，我們看好公司未來發(fā)展，給予"買入"評級，繼續(xù)推薦！ 
    風(fēng)險(xiǎn)提示  
    產(chǎn)能擴(kuò)充進(jìn)度不及預(yù)期；LED芯片價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn)；下游客戶訂單變動風(fēng)險(xiǎn)。