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    2、17 年Q1~Q3 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)3.38 億元-3.80 億元，同比增長(zhǎng)140%-170%。
    點(diǎn)評(píng)：
    1、17 年上半年公司設(shè)備處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，并且從2 月開(kāi)始，武漢設(shè)備改造升級(jí)完成，蘇州子公司藍(lán)綠、紅光擴(kuò)產(chǎn)，公司產(chǎn)能大幅提高。另外，LED 芯片需求旺盛，價(jià)格穩(wěn)中有升。量?jī)r(jià)齊升帶動(dòng)公司營(yíng)收快速增長(zhǎng)。
    2、LED 業(yè)務(wù)盈利能力大幅改善，17Q2 年產(chǎn)品毛利率34.08%，較去年同期提高10 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提高0.8 個(gè)百分點(diǎn)。公司產(chǎn)品毛利率連續(xù)6個(gè)季度持續(xù)提高。其中藍(lán)光LED 芯片17H1 毛利率為34.66%，較去年同期上升21.88 個(gè)百分點(diǎn)；綠光LED 芯片17H1 毛利率為23.94%，較去年同期上升19.1 個(gè)百分點(diǎn)。
    3、浙江子公司6 月底順利完成竣工，7 月開(kāi)始正式投產(chǎn)，產(chǎn)能將在Q3 逐步釋放，預(yù)計(jì)17 年底產(chǎn)能有望達(dá)到160 萬(wàn)片/月。同時(shí)公司堅(jiān)持大客戶(hù)戰(zhàn)略，銷(xiāo)售無(wú)憂(yōu)，下半年有望延續(xù)上半年產(chǎn)銷(xiāo)兩旺情況。
    4、隨著LED芯片新增設(shè)備投產(chǎn)，公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司17/18/19年EPS 分別為0.60/0.76/0.98 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為28.27/22.15/17.16 倍，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    LED 芯片價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)。