>> 興業(yè)證券-潤和軟件(300339)攜手螞蟻金融云，開創(chuàng)金融科技服務(wù)新時代-180604
| 上傳日期： |
2018/6/4 |
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| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
蔣佳霖 |
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銀行 IT 建設(shè)迎來新需求，中小銀行是未來戰(zhàn)場。當下銀行面對著金融市場變化、互聯(lián)網(wǎng)新興業(yè)務(wù)沖擊、監(jiān)管層政策趨緊等多項挑戰(zhàn)，銀行業(yè)進行轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新已刻不容緩，這給 IT 建設(shè)和服務(wù)帶來海量新需求。國內(nèi)存在數(shù)量眾多中小銀行，在 IT 建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)方面的技術(shù)非常薄弱，它們對 IT系統(tǒng)建設(shè)有大量需求。大型銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、金融 IT 企業(yè)瞄準中小銀行 IT 建設(shè)的廣闊空間，相繼加入金融科技戰(zhàn)局，對外輸出技術(shù)和服務(wù)。
潤和軟件在金融 IT 領(lǐng)域布局完善。公司通過外延并購捷科智誠、聯(lián)創(chuàng)智通、菲耐得進入銀行和保險信息化領(lǐng)域，業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)高速增長。公司目前立足優(yōu)勢，進軍互聯(lián)網(wǎng)保險、布局區(qū)塊鏈解決方案、設(shè)立潤和云服務(wù)。
攜手螞蟻金融云，實現(xiàn)資源優(yōu)勢互補。潤和做為優(yōu)質(zhì)的綜合銀行 IT 廠商，與螞蟻金融云簽署合作協(xié)議打造金融科技新模式，在新一代金融行業(yè)系統(tǒng)架構(gòu)升級上進行技術(shù)和商業(yè)合作，螞蟻提供技術(shù)知識，潤和進行產(chǎn)品研發(fā)和商業(yè)推廣，雙方共享技術(shù)、客戶、團隊的資源，共同打造金融科技服務(wù)的新模式，有望成為國內(nèi)最強銀行 IT 服務(wù)聯(lián)盟之一。此外，螞蟻金服子公司上海云鑫受讓潤和軟件 5.05%股權(quán)，也有助于加深雙方的利益關(guān)系。
盈利預(yù)測：我們調(diào)整公司 2018-2020 年 EPS 為 0.45 元、0.59 元和 0.80 元?；诠驹阢y行 IT 的地位和與螞蟻金融云合作，維持“買入”評級。
風險提示：與螞蟻金融云的合作不達預(yù)期、金融 IT 產(chǎn)業(yè)政策變動、技術(shù)開發(fā)不達預(yù)期、商譽減值風險。
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