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2018H1  公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入  71.10  億元（+26.05%），歸母凈利潤  33.47  億元（+32.14%），扣非后歸母凈利潤  28.18  億元（+33.69%），業(yè)績符合我們預(yù)期。維持公司  2018~2020  年預(yù)測(cè)  EPS  0.47/0.58/0.67  元，維持目標(biāo)價(jià)  13.39  元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
        屏幕持續(xù)擴(kuò)張，長線享受產(chǎn)能提升邏輯。報(bào)告期較之去年底，公司自營媒體覆蓋城市從  93  個(gè)增長至約  201  個(gè)（+116.1%），包含韓國市場在內(nèi)的自營在售點(diǎn)位數(shù)從  159.9  萬個(gè)增至  216.7  萬個(gè)（+35.5%）。2018H1  國內(nèi)電梯電視、電梯海報(bào)、影院視頻行業(yè)刊例花費(fèi)維持24.5%、25.2%、26.6%的高增速，屏幕終端的渠道優(yōu)勢(shì)大幅提升的分眾傳媒有望在未來持續(xù)享受點(diǎn)位擴(kuò)張帶來的長期成長性。
        阿里系成為第二大股東，消除減持壓力打開協(xié)同空間。阿里成功入股后一方面將使此前市場擔(dān)心的原有解禁股東拋壓擔(dān)憂完全消失，另一方面公司有望獲得阿里旗下淘寶、天貓、餓了么、盒馬鮮生等電商、O2O  強(qiáng)大數(shù)據(jù)加持，生活圈媒體終端廣告投放效果或?qū)⒋蠓黾?。配合未來公司與阿里圍繞現(xiàn)有終端點(diǎn)位與人臉識(shí)別技術(shù)展開的、行業(yè)尚未開展過的樓宇間本地生活、O2O  服務(wù)業(yè)務(wù)的潛力，阿里的加入將為公司未來成長打開新的上升空間。
        催化劑：國內(nèi)消費(fèi)數(shù)據(jù)反彈，與阿里合作事宜進(jìn)一步落地。
        風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀消費(fèi)數(shù)據(jù)下滑拖累公司業(yè)績，點(diǎn)位擴(kuò)張致投入加大