>> 興業(yè)證券-通化東寶（600867）2018年三季報點評：受渠道庫存消化等影響，業(yè)績低于預(yù)期-181026
| 上傳日期： |
2018/10/26 |
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| 456KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
杜向陽，徐佳熹 |
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盈利預(yù)測：隨著二代胰島素基數(shù)增大，及三代胰島素競爭沖擊，公司二代胰島素增速有所放緩。我們下調(diào)公司2018-2020 年EPS 為0.46、0.55、0.65 元，對應(yīng)10 月24 日收盤價 PE 分別為33、28、24 倍， 維持“審慎增持”評級
風險提示：二代胰島素銷售不達預(yù)期；新產(chǎn)品研發(fā)進展低于預(yù)期。
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