>> 廣發(fā)證券-內(nèi)參快訊-181221
| 上傳日期： |
2018/12/21 |
大小： |
197KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
鐘家莉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
公司目前正在從解決方案服務(wù)商向數(shù)字化生態(tài)綜合服務(wù)商進(jìn)化，核心員工團(tuán)隊的穩(wěn)定是公司業(yè)績持續(xù)增長的前提，除了傳統(tǒng)的薪酬福利制度外，充分利用了資本市場來激勵員工，公司可持續(xù)成長無憂。
本次股票激勵計劃覆蓋面較廣，攤銷的費用對業(yè)績影響較小
本次激勵計劃授予的激勵對象為504 人，包括:公司董事會認(rèn)定的對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的管理人員、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員(含公司控股子公司及全資子公司員工)，授予價格為5.24 元/股，股票數(shù)量不超過1542.8 萬股，占股本總額的1.77%。激勵對象認(rèn)購限制性股票的資金由個人自籌，公司承諾不為激勵對象提供貨款以及其他形式的財務(wù)資助，包括為其貨款提供擔(dān)保。
三年合計需要攤銷的費用預(yù)計為2986.15 萬元，預(yù)計分別為:1979.93 萬元、726.04 萬元、280.18 萬元，對業(yè)績影響較小。
業(yè)績考核條件科學(xué)合理，未來業(yè)績持續(xù)增長可期
考核指標(biāo)分為公司層面業(yè)績考核和個人層面績效考核。公司層面業(yè)績考核條件:以2017 年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為基準(zhǔn)，2019 年一2021 年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增長率分別不低于20%,35%,50%，我們認(rèn)為該考核條件科學(xué)合理，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增長率反映公司盈利能力及成長性，三年的增長率充分考慮了公司未來的成長性和激勵作用。在個人層面，公司設(shè)置了嚴(yán)密的績效考核體系，能夠?qū)顚ο蟮墓ぷ骺冃ё鞒鲚^為準(zhǔn)確、全面的綜合評價。
盈利預(yù)測及估值
傳統(tǒng)高端ERP 實施業(yè)務(wù)需求穩(wěn)健增長;智能制造是當(dāng)前中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要戰(zhàn)略，需求快速增長，成長空間巨大;云產(chǎn)品(包括:第三方、自有產(chǎn)品)及服務(wù)處于快速成長期，未來仍將保持快速增長的勢頭。我們預(yù)計公司2018-2020 年公司EPS 為0.45,0.59,0.79 元/股，同比增長21.33%,32.13%,33.40%02018 年的PE 僅為22.14 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
實體經(jīng)濟(jì)下滑，企業(yè)信息化投資大幅姜縮;新業(yè)務(wù)拓展不利。
原文來自:浙商證券研報《漢得信息(300170):激勵計劃護(hù)航持續(xù)成長-2018年限制性股票激勵計劃(草案)點評》，發(fā)布時間：20181220，作者：耿軍軍
【簡評】：漢得信息(300170):公司作為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)的代表廠商，有望深度受益數(shù)字化浪潮的發(fā)展，未來成長空間巨大，有望保持快速增長的勢頭。此次股權(quán)激勵草案有助于公司穩(wěn)定向好發(fā)展，給予“買入”評級，止損價9.2元。觀點參考浙商證券研報，發(fā)布時間：20181220，作者：耿軍軍（投資顧問：陳雷,證書編號：S0260614020012）【投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎】
|
|
