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維持  19  年~21  年  EPS1.28  元、1.74  元、2.26  元，維持目標(biāo)價(jià)格  52.20元，維持增持評(píng)級(jí)。
        19  年一季報(bào)業(yè)績符合預(yù)期，單季度毛利率創(chuàng)歷史新高。19Q1  收入  8.44億，同比增長  28.5%，凈利潤  1.94  億，同比增長  12%，凈利潤增速低于收入增速并非低于預(yù)期，因?yàn)?nbsp; 2019Q1  毛利率  45.3%，創(chuàng)歷史新高，凈利率也保持  23%的高水平，但較  18Q1  的  26.4%低了  3.4  個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于19Q1  先計(jì)了  0.93  億的研發(fā)費(fèi)，18  年的研發(fā)費(fèi)則單獨(dú)放在三季度（0.85億）。
        關(guān)鍵指標(biāo)預(yù)收款、存貨均環(huán)比改善，預(yù)示業(yè)績增速拐點(diǎn)到來。19Q1  預(yù)收款  12.67  億，繼續(xù)保持小幅增長，18Q3、18Q4  預(yù)收為  12.01  億、12.45  億；存貨亦在改善，19Q1  存貨  24.72  億，18Q3、18Q4  的為  23.31  億、24.13億。由于公司驗(yàn)收確收的商業(yè)模式，確收時(shí)帶來的預(yù)收款、存貨消耗比同樣訂單帶來的增長值要大，因此，盡管預(yù)收款和存貨環(huán)比改善較小，但這已經(jīng)意味著公司訂單的增長拐點(diǎn)來臨，同時(shí)根據(jù)公司  18  年年報(bào)在產(chǎn)品信息，我們可以發(fā)現(xiàn)公司  18  年  Q4  開始，已經(jīng)進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài)。
        催化劑：鋰電設(shè)備大型招標(biāo)落地。
        風(fēng)險(xiǎn)提示：應(yīng)收賬款和票據(jù)大幅增加、預(yù)收賬款大幅下滑。