>> 海通證券-每日早報(bào)-201118
| 上傳日期： |
2020/11/18 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉威 |
| 下載權(quán)限： |
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行業(yè)與主題熱點(diǎn)
通信設(shè)備：海通通信一周談：“5G+Wifi6”組合、助力5G應(yīng)用發(fā)展。中國移動(dòng)建成全球最大5G網(wǎng)絡(luò)，5G套餐收入超1.3億。WiFi 6時(shí)代，新華三引領(lǐng)無線升級(jí)。騰訊公布2020年Q3財(cái)報(bào)，騰訊云、金融科技、網(wǎng)絡(luò)游戲均高速發(fā)展。
IDC公布2021年中國ICT市場(chǎng)十大預(yù)測(cè)，2021年中國ICT市場(chǎng)（含第三方平臺(tái)與AI/機(jī)器人等創(chuàng)新加速器技術(shù)）規(guī)模達(dá)到7111億美元，將比2020年增長9.3%，恢復(fù)到疫后相對(duì)高速的增長。
有色金屬：鋰鹽供需趨緊，建議關(guān)注鋰業(yè)和增長型公司——金屬行業(yè)年度策略報(bào)告。鋰鹽供需趨緊，鋰價(jià)重回上升通道。由于當(dāng)前鋰價(jià)處于底部區(qū)間，鋰礦及鋰鹽企業(yè)利潤微薄，海外礦企資本開支大減，我們認(rèn)為未來鋰鹽供給增量有限。疫情沖擊過后，鋰鹽需求重回快速增長，我們認(rèn)為當(dāng)前各家企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃尚不足以支撐未來的鋰鹽需求。需要等待鋰價(jià)修復(fù)后，企業(yè)重啟擴(kuò)產(chǎn)增產(chǎn)計(jì)劃，才能確保到2025年新能源汽車電池原料保障。
房地產(chǎn)：房地產(chǎn)行業(yè)土地?cái)?shù)據(jù)10月月報(bào)：全國土地需求下降，成交價(jià)與溢價(jià)率環(huán)比下降。10月，全國土地市場(chǎng)需求環(huán)比下降，土地成交價(jià)格和溢價(jià)率環(huán)比下降。我們認(rèn)為，房企杠桿率相對(duì)穩(wěn)定會(huì)帶來土地成交量的相對(duì)穩(wěn)定，行業(yè)供給總量相對(duì)穩(wěn)定，供需格局穩(wěn)定，政策對(duì)沖減弱。中長期來看，優(yōu)質(zhì)龍頭房企的業(yè)績?cè)鏊俜€(wěn)定性加強(qiáng)，債務(wù)可控安全性增加，分紅確定性增加，長期估值上行。A股重點(diǎn)推薦萬科A、保利地產(chǎn)、金科股份、世茂股份、南京高科、金地集團(tuán)、中南建設(shè)、陽光城等。物業(yè)板塊繼續(xù)關(guān)注A股招商積余、新大正。
重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)
快手科技（A00036）：3億DAU+7.8億MAU的短視頻+直播社交平臺(tái)，商業(yè)化潛力持續(xù)釋放。以用戶量來看，快手已經(jīng)成為全球第一大直播平臺(tái)，第二大短視頻平臺(tái)，第二大直播電商平臺(tái)?？焓值亩桃曨l內(nèi)容和社交關(guān)系以及龐大的用戶基數(shù)使得其正不斷內(nèi)化成為互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。最新一輪融資估值286億美元，騰訊持股21.57%。短視頻直播以及商業(yè)化變現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模未來5年有望保持高速增長。直播打賞、廣告、電商、游戲等商業(yè)化潛力巨大。與其他直播、長視頻公司比較，快手單MAU收入較為突出。
天賜材料（002709）：日化材料及鋰離子電池材料領(lǐng)先企業(yè)。公司鋰離子電池材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長。非公開發(fā)行股票不超過1.64億股，擬募資不超過16.65億元。子公司與特斯拉簽訂鋰離子電池電解液長期供應(yīng)協(xié)議。協(xié)議的簽訂不僅將對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響，同時(shí)標(biāo)志著特斯拉對(duì)公司研發(fā)能力、質(zhì)量體系、生產(chǎn)供應(yīng)能力的認(rèn)可，奠定了公司與特斯拉業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)，同時(shí)也進(jìn)一步驗(yàn)證了公司在鋰離子電池材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。
科思科技（688788）：軍用電子信息裝備后起之秀，高成長有望延續(xù)。領(lǐng)先的軍用電子信息裝備供應(yīng)商，目前核心產(chǎn)品為指揮控制信息處理設(shè)備。目前，公司自主研發(fā)的多款產(chǎn)品已經(jīng)設(shè)計(jì)定型，進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，已成為國內(nèi)重要的軍用電子信息裝備供應(yīng)商。多款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)定型列裝或中標(biāo)入選，公司步入業(yè)績高速成長期。深耕智能化無線自組網(wǎng)技術(shù)，搭載自研芯片的新產(chǎn)品前景可期。持續(xù)高研發(fā)投入，構(gòu)筑核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成長后勁依然可期。
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