>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：歐洲電車有望迎搶裝，硅料產(chǎn)能加速釋放-221010
| 上傳日期： |
2022/10/10 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳子坤,紀成煒,李靖 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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新能源汽車：歐洲Q4有望進入搶裝行情，預(yù)計2023年歐洲新能源汽車銷量有望超300萬輛。據(jù)各國官網(wǎng)，歐洲八國9月新能源汽車注冊量20.3萬輛，同比+10%，環(huán)比+67%，滲透率25%。歐洲22年Q4有望出現(xiàn)搶裝行情，主要系歐洲假期結(jié)束疊加主要國家年末補貼退坡預(yù)期。23年1Q，特斯拉柏林工廠實現(xiàn)3班生產(chǎn)周產(chǎn)能有望突破5000輛，疊加3月英國傳統(tǒng)換牌影響，預(yù)計可平滑部分因年末搶裝及補貼退坡帶來的銷量影響。隨特斯拉柏林工廠產(chǎn)能釋放以及大眾、福特積壓訂單釋放，中國新能源整車出口也在增多，2023年歐洲新能源汽車銷量有望超300萬輛。
光伏：硅料產(chǎn)能加速釋放，產(chǎn)業(yè)鏈10月開工率環(huán)比提升。隨著限電及硅料檢修結(jié)束，疊加新增產(chǎn)能加速釋放，硅料有效供給加速提升，預(yù)計10/11月硅料產(chǎn)量約9/9.6萬噸，硅片廠拉晶稼動同步明顯回升，預(yù)計10/11月單晶硅片產(chǎn)量約34/37GW；由于10月仍有部分電池產(chǎn)線正在改造，預(yù)計10月電池產(chǎn)量約33GW，疊加頭部電池片廠商向下延申至組件環(huán)節(jié)，自用規(guī)模增加加劇供應(yīng)短缺局面，TOPCon電池有望獲得更高盈利；受益國內(nèi)地面電站開工及海外旺盛需求支撐，10/11月組件產(chǎn)出有望達34/36GW，隨著行業(yè)進入傳統(tǒng)裝機旺季，供需雙擴印證行業(yè)高景氣。
風電：前三季度風電招標超預(yù)期，“政策+技術(shù)“驅(qū)動行業(yè)成長可期。據(jù)風芒能源，2022年1-9月已有339個項目共計67.494GW風機采購招標啟動，其中海風項目29個共計12.92GW。今年三季度僅公開招標已超去年全年招標量（60GW），風電市場持續(xù)高增長。多地能源政策落地，近日內(nèi)蒙古發(fā)布2022年源網(wǎng)荷儲一體化項目通知，同意實施5個源網(wǎng)荷儲一體化項目，其中風電共計1.895GW；青海省發(fā)布相關(guān)通知，推動1個100萬千瓦風光儲項目建設(shè)，風電行業(yè)成長可期。
新型電力系統(tǒng)：青海第二批風光大基地配備1GW/3.6GWh儲能，多技術(shù)路線進入加速期。近日青海省第二批風光大基地項目明確7大基地共計7GW新能源規(guī)模，包括配套1GW/3.6GWh儲能，配儲比例14.3%，配儲時長平均3.6小時。相較一期主要配置已建成的特高壓外送通道，二期更傾向于火電等靈活性資源匱乏的沙荒戈地區(qū)，儲能需求進一步增強，關(guān)注二期風光大基地建設(shè)帶動大型儲能的需求提速。近期全釩液流電池、鈉電池相繼進入投產(chǎn)期，新型儲能多技術(shù)路線步入高速發(fā)展期。
風險提示。政策出臺不及預(yù)期，新能源裝機需求及新能源汽車銷量不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動，電力市場化改革進度不及預(yù)期等。
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