>> 川財證券-科技制造行業(yè)周報：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有望加快出爐，鈉離子電池將開啟產(chǎn)業(yè)化元年-221014
| 上傳日期： |
2022/10/16 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
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作者： |
孫燦 |
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核心觀點
我們認(rèn)為2022年中國經(jīng)濟(jì)保增長壓力持續(xù)增加，出口型制造業(yè)景氣度環(huán)比加速下滑。受上游漲價，出口訂單下滑以及國內(nèi)疫情擴(kuò)散影響需求和生產(chǎn)，制造業(yè)二季度經(jīng)營承壓。從基本面的角度，2022年需要緊抓數(shù)字化和智能化、雙碳目標(biāo)和綠色化以及內(nèi)循環(huán)建設(shè)和供應(yīng)鏈重構(gòu)是當(dāng)前以及未來明確的三個重大趨勢，重點關(guān)注國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建以及新能源和半導(dǎo)體等先進(jìn)制造專用設(shè)備、業(yè)績恢復(fù)超預(yù)期以及十四五規(guī)劃繼續(xù)加強的國產(chǎn)化替代基礎(chǔ)件相關(guān)標(biāo)的。
本周是2022年10月第1周，本周醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁、計算機和機械設(shè)備塊表現(xiàn)居前，食品飲料、煤炭、銀行、房地產(chǎn)和家用電器等板塊表現(xiàn)較差，概念板塊中，數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)、微信小程序、華為鯤鵬和養(yǎng)雞等板塊表現(xiàn)較好，中芯國際、國家大基金、白酒、租售同權(quán)和啤酒概念等板塊表現(xiàn)較差。
本周市場全面普漲，屬于超跌反彈，大盤有所企穩(wěn)。上證指數(shù)主要時間都運行在2900-3100點之內(nèi)，周線收帶長下影線的小陽線，最低收于2934。創(chuàng)業(yè)板綜、中證1000和科創(chuàng)50指數(shù)基本也收呈帶長下影線的中或小陽線。從量能來看，主要指數(shù)都都環(huán)比略微放量，下周主要指數(shù)可能繼續(xù)延續(xù)反抽態(tài)勢，但持續(xù)性和力度還需觀察，目前尚未走出上攻主線。
短期資金行為不改變中期趨勢，投資者應(yīng)根據(jù)資金性質(zhì)選擇合適策略和投資周期。三季度的核心是制造業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)和業(yè)績修復(fù)，上游大宗原材料和能源價格有所調(diào)整，國外受能源供給缺口影響，產(chǎn)出繼續(xù)受限，國內(nèi)制造業(yè)出口數(shù)據(jù)仍較好，國外出口需求好于預(yù)期。國產(chǎn)化仍是資本市場關(guān)注的核心，相關(guān)受益賽道仍將是資本配置的重點。
基本面投資，我們還是建議優(yōu)選那些22年行業(yè)景氣度持續(xù)的專精特新子行業(yè)，做中期以上的配置。重點配置基本面良好超跌個股，關(guān)注確定性強估值合理板塊。中期仍重點關(guān)注增長與估值匹配的成長性科技制造業(yè)企業(yè)以及雙碳背景下新型優(yōu)質(zhì)賽道板塊，我們?nèi)跃S持繼續(xù)優(yōu)選有業(yè)績或增長預(yù)期支撐的航天軍工板塊（民參軍、導(dǎo)彈）、新能源（風(fēng)電、儲能、氫能和核能）等相關(guān)先進(jìn)制造板塊進(jìn)口替代邏輯相關(guān)標(biāo)的的投資邏輯，同時，繼續(xù)適度持有景氣度拐點的科技板塊（第三代半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、汽車智能、Mini LED和VR）標(biāo)的。
相關(guān)標(biāo)的有：鋒龍股份、蜀道裝備、川潤股份、利君股份、智明達(dá)、新萊應(yīng)材、通裕重工、上海滬工、中密控股、東方電氣、蘭石重裝、厚普股份、應(yīng)流股份、中航電測、中海油服、恒立液壓、滬電股份、興森科技、春秋電子、保隆科技、時代電氣、新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)等。
市場表現(xiàn)
本周上證指數(shù)上漲1.57%，滬深300上漲0.99%，創(chuàng)業(yè)板綜上漲6.26%，中證1000上漲4.60%。申萬一級電力設(shè)備行業(yè)上漲7.33%，行業(yè)漲幅周排名2/31，跑贏上證綜指5.76個百分點；申萬一級機械設(shè)備行業(yè)上漲5.68%，行業(yè)漲幅周排名4/31，跑贏上證綜指4.11個百分點；申萬一級國防軍工行業(yè)上漲3.72%，行業(yè)漲幅周排名10/31，跑贏上證綜指2.15個百分點。
申萬一級機械設(shè)備行業(yè)，周漲幅前五個股為健麾信息、同飛股份、誠益通、禾信儀器和賽騰股份，漲幅分別為28.31%、27.20%、26.87%、25.79%和25.57%。跌幅前五的個股為黃河旋風(fēng)、綠地諧波、新萊應(yīng)材、凌霄泵業(yè)和正帆科技，跌幅分別為-22.24%、-18.21%、-17.94%、-15.59%和-13.16%。本周主要指數(shù)普漲，機械設(shè)備板塊表現(xiàn)較好。漲幅前十的公司漲幅在10%以上，跌幅前六的公司跌幅在10%以上，行業(yè)個股整體漲多跌少。
申萬一級國防軍工行業(yè)，周漲幅前五個股為奧維通信、華強科技、全信股份、中簡科技和奧普光電，漲幅分別為11.55%、11.24%、10.69%、10.42%和9.37%。跌幅前五的個股為鴻遠(yuǎn)電子、光威復(fù)材、航天彩虹、菲利華和航新科技，跌幅分別為-9.92%、-4.96%、-3.10%、-2.54%和2.22%。本周軍工板塊表現(xiàn)一般。漲幅前五的公司漲幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以內(nèi)，行業(yè)個股整體漲多跌少。
申萬一級電力設(shè)備行業(yè)，周漲幅前五個股為漲幅前五的個股為威騰電氣、通靈股份、金龍羽、南網(wǎng)科技和融鈺集團(tuán)，跌幅分別為32.45%、31.06%、22.77%、21.98%和21.34%。跌幅前五的個股為容百科技、*ST天成、天奈科技、金博股份和禾邁股份，跌幅分別為-13.55%、-12.84%、-12.82%、-10.57%和-8.59%。本周電力設(shè)備板塊表現(xiàn)較好。漲幅前十的公司漲幅在20%以上，跌幅前四的公司跌幅都在10%以上，行業(yè)個股整體漲多跌少。
行業(yè)動態(tài)
1.三重拉尼娜現(xiàn)象！歐洲或?qū)⒂币姾∨O(shè)備出口爆發(fā)式增長（財聯(lián)社）
2.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有望加快出爐鈉離子電池將開啟產(chǎn)業(yè)化元年（財聯(lián)社）
3.央行：扎實開展數(shù)字人民幣研發(fā)試點工作（財聯(lián)社）
風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策推動和執(zhí)行低于預(yù)期，市場風(fēng)格變化帶來機械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力
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