>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：Meta發(fā)布Quest Pro并宣布與微軟達成合作，VR頭顯向企業(yè)生產(chǎn)力設(shè)備的滲透有望加速-221016
| 上傳日期： |
2022/10/17 |
大小： |
1777KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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投資組合：美團、騰訊控股、快手、三七互娛等。
投資主題：三季報，低估值的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司，廣告公司，高分紅的出版公司。
受益標(biāo)的：港股海外公司有網(wǎng)易，閱文集團、嗶哩嗶哩、泡泡瑪特、中手游、創(chuàng)夢天地等；A股主要有、東方明珠、愷英網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)、吉比特、完美世界、兆訊傳媒，風(fēng)語筑、鳳凰傳媒等。
投資建議：跟蹤消費互聯(lián)網(wǎng)復(fù)蘇情況逐步加配，把握ARVR賽道內(nèi)容成長的機會。我們認為行業(yè)的結(jié)構(gòu)加配機會已現(xiàn)良機，基于以下三點理由：1）預(yù)計三季度基本面逐步修復(fù)，而當(dāng)前估值處于特別低位；2）ARVR賽道成長預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時機；3）前期平臺經(jīng)濟治理方面已取得成效，728會議設(shè)置“綠燈”案例、27部門聯(lián)合鼓勵文化產(chǎn)品貿(mào)易出口、游戲版號重新發(fā)放、版權(quán)局等部門“劍網(wǎng)”行動加強版權(quán)保護等事實，證明行業(yè)規(guī)范與公司業(yè)務(wù)經(jīng)營之間逐步進入良性循環(huán)，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)和網(wǎng)絡(luò)強國和數(shù)字強國的表述，看好未來發(fā)展。
2022 Connect大會：有望進一步推動VR頭顯向企業(yè)生產(chǎn)力設(shè)備的滲透。北京時間2022年10月12日，Meta召開了一年一度的Connect大會，發(fā)布全新VR高端頭顯Quest Pro，并宣布與微軟達成深度與全面的戰(zhàn)略合作。Quest Pro定位于高端的生產(chǎn)力工具，硬件側(cè)相較于Quest 2更新了Pancake光學(xué)方案，減小了體積；并且采用了最新的高通驍龍XR2+芯片，以獲得更高的功耗表現(xiàn)，較XR2實現(xiàn)了50%的續(xù)航提升和30%的散熱提升，并且強化了對全彩透視功能的支持；此外，將內(nèi)存提升至12G，以支持更多的高內(nèi)存消耗應(yīng)用的運行。另一方面，內(nèi)容側(cè)，通過與微軟達成合作，打通了Microsoft Teams（智能團隊協(xié)作工具）與HorizonWorkrooms，并且將Office 365添加至Quest生態(tài)，使用戶可以使用Word、Excel、PowerPoint、Outlook等應(yīng)用。我們認為，由Oculus Quest、APPLab、SideQuest共同構(gòu)成的Quest內(nèi)容生態(tài)，在前期的發(fā)展中已經(jīng)積累了豐富的游戲、音視頻、健身、社交應(yīng)用。本次與微軟的合作，雖然尚未推出VR生態(tài)原生的辦公軟件，但Teams的打通和Office的接入，仍然為Quest的生產(chǎn)力帶來了極大的邊際提升，并且為未來與微軟的進一步合作創(chuàng)造了基點。結(jié)合本次推出的高售價、高性能的高端產(chǎn)品線Quest Pro，企業(yè)端市場有望實現(xiàn)進一步的突破。
二十大指出要繁榮發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)，建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強國和數(shù)字強國。根據(jù)新華社報道，二十大報告指出，“繁榮發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)，健全現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系，實施重大文化產(chǎn)業(yè)項目帶動戰(zhàn)略。促進群眾體育和競技體育全面發(fā)展，加快建設(shè)體育強國。增強中華文明傳播力影響力，推動中華文化更好走向世界。同時指出，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國?！本C合以上政策等指示，我們看好文化產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字經(jīng)濟的未來發(fā)展。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽風(fēng)險、監(jiān)管政策變化等。
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