>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：重視“二十大”碳中和戰(zhàn)略的新型能源體系投資機會-221018
| 上傳日期： |
2022/10/18 |
大小： |
490KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本報告導讀：
上周CEA成交19萬噸，周成交均價58元/噸。地方碳配額周成交78萬噸，環(huán)比增長70%，周成交均價48元/噸。CCER周成交56萬噸，環(huán)比下降11%。
摘要：
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務、電力（申萬指數(shù)）分別上漲4.69%、4.49%、3.76%、5.77%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別上漲6.26%、1.57%、3.18%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：水發(fā)燃氣（+32.14%）、禾信儀器（+25.79%）、聚光科技（+23.38%）、上海洗霸（+17.17%）、青達環(huán)保（+13.18%）。3）跌幅前五名分別為：盛劍環(huán)境（-8.93%）、迪森股份（-6.65%）、同興環(huán)保（-6.48%）、德林海（-0.89%）、軍信股份（-0.51%）。
地方碳配額周成交78萬噸，CEA周成交19萬噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交量19萬噸，較前一周增長19110%，周成交均價58.02元/噸，與前一周基本持平。地方交易所碳配額上周成交量78萬噸，較前一周增長70%，周成交均價為47.60元/噸，較前一周下降6%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為北京綠色交易所95.32元/噸，最低為海峽股權交易中心23.78元/噸。上周全國CCER成交量56萬噸，較前一周下降11%。
碳中和信息速遞：國家能源局關于印發(fā)《能源碳達峰碳中和標準化提升行動計劃》的通知，到2025年，初步建立起較為完善、可有力支撐和引領能源綠色低碳轉型的能源標準體系，能源標準從數(shù)量規(guī)模型向質量效益型轉變；到2030年，建立起結構優(yōu)化、先進合理的能源標準體系，能源標準與技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉型緊密協(xié)同發(fā)展，能源標準化有力支撐和保障能源領域碳達峰、碳中和。
周度投資觀點：重視“二十大”碳中和戰(zhàn)略之下，新型能源體系的投資機會。在10月16日的中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會中，習近平總書記在報告中針對能源戰(zhàn)略指出：積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和。立足我國能源資源稟賦，堅持先立后破，有計劃分步驟實施碳達峰行動。深入推進能源革命，加強煤炭清潔高效利用，加快規(guī)劃建設新型能源體系，積極參與應對氣候變化全球治理。這樣的政策背景之下，我們認為搭建可以兼顧新能源消納同時保障電網(wǎng)穩(wěn)定運行的新型電力系統(tǒng)是必然趨勢，火電靈活性改造+儲能需求將加速釋放。推薦：1）火電寬負荷改造將帶來火電低溫煙氣治理設備的更新需求。推薦具備低溫煙氣脫硝技術的青達環(huán)保、龍凈環(huán)保、清新環(huán)境，受益標的為煙氣監(jiān)測設備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設備需求開始凸顯，推薦引入重力儲能技術并已開展示范性項目的中國天楹，鍋爐設備提供商華光環(huán)能為受益標的；3）山西省的電力現(xiàn)貨交易經(jīng)驗有借鑒意義，電力現(xiàn)貨市場輔助交易需求將會顯現(xiàn)，受益標的為國能日新。
風險提示：新能源裝機并網(wǎng)進度不及預期、技術迭代的風險。
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