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上周滬深300指增超額表現(xiàn)回暖，500指增有所走弱
　　上周主動型、指數(shù)型、對沖三個類別的量化基金收益率中位數(shù)分別為-1.40%、-1.68%、0.01%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-1.19%；近1個月主動型量化基金收益率中位數(shù)為-2.03%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-2.25%。近一周來看，滬深300和中證500量化指增基金上周超額收益中位數(shù)分別為0.05%與-0.67%，滬深300指增超額表現(xiàn)回暖。我們基于三種方法對偏股混合型基金倉位變化情況進行測算，結合上期持倉的二次規(guī)劃法顯示倉位預測值較前一周上升，Lasso回歸和逐步回歸方法顯示倉位預測值較前一周下降。
　　上周小市值、換手率和beta因子表現(xiàn)較好，財務質量因子回撤
　　上周小市值、換手率和beta因子表現(xiàn)較好，在所有股票池均呈現(xiàn)正收益。估值與波動率因子在中證500成分股票池呈現(xiàn)一定回撤，在其余股票池取得正收益；成長因子在滬深300和中證500成分股票池呈現(xiàn)正收益，在其余股票池回撤。盈利、反轉與技術因子在全A股股票池表現(xiàn)較好，但在其余股票池均呈現(xiàn)負收益。財務質量因子表現(xiàn)不佳，上周呈現(xiàn)普遍性回撤。
　　上周市場下行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是中證1000
　　上周市場下行，上證綜指一周跌幅1.08%相對較小，中小板指一周跌幅1.92%相對較大；觀察市場重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，中證1000指數(shù)一周漲幅0.40%相對較強，上證50指數(shù)一周跌幅3.77%相對較弱；上周表現(xiàn)最好的指數(shù)是中證1000。在30個中信一級行業(yè)中，上周有9個行業(yè)處于上漲狀態(tài)；計算機、交通運輸、國防軍工行業(yè)表現(xiàn)相對較好，漲跌幅分別為2.83%、2.57%、2.13%；食品飲料、家電、建材行業(yè)表現(xiàn)相對較差，漲跌幅分別為-5.86%、-5.81%、-4.00%；醫(yī)藥行業(yè)一周成交額領跑其它行業(yè)。
　　風險提示：風格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢密切相關，歷史結果不能預測未來；量化與非量化基金的業(yè)績受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過去業(yè)績好的基金不代表未來依然業(yè)績好，投資需謹慎。本報告所采用的基金倉位測算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒有利用基金報告中公布的重倉股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請注意。