久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

研報下載就選股票報告網(wǎng)
您好,歡迎來到股票分析報告網(wǎng)!登錄   忘記密碼   注冊
>> 申萬宏源-藥明康德(603259)業(yè)績符合預(yù)期,各業(yè)務(wù)快速增長-221026
上傳日期:   2022/10/27 大?。?/td>   658KB
格式:   pdf  共3頁 來源:   申萬宏源
評級:   買入 作者:   張靜含
下載權(quán)限:   此報告為加密報告,僅限高級會員查看
事件:
  2022三季報業(yè)績增長迅速,符合預(yù)期。公司2022前三季度分別實現(xiàn)收入、歸母凈利潤和經(jīng)調(diào)整Non-IFRS歸母凈利潤分別為283.95億元(+71.87%)、73.78億(+107.12%)、67.72億元(+77.92%);單Q3分別實現(xiàn)收入、歸母凈利潤和經(jīng)調(diào)整Non-IFRS歸母凈利潤106.38億元(+77.76%)、27.42億(+209.11%)、24.71億元(+81.99%)。
  投資要點:
  化學(xué)業(yè)務(wù):藥物發(fā)現(xiàn)服務(wù)和CDMO快速增長?;瘜W(xué)業(yè)務(wù)前三季度收入208.2億元(+106.6%),其中藥物發(fā)現(xiàn)服務(wù)53.9億元(+36.2%),CDMO收入154.2億元(+152.2%),剔除新冠商業(yè)化生產(chǎn)項目,化學(xué)業(yè)務(wù)板塊收入同比增長38.3%。所涉新藥物分子2123個,其中商業(yè)化44個,臨床III期53個、臨床II期288個、臨床I期及臨床前1738個。新分子方面,寡核苷酸和多肽類藥物服務(wù)收入11.0億元(+406%)。
  測試業(yè)務(wù):實驗室分析與測試增長強勁。2022前三季度測試業(yè)務(wù)收入41.8億元(+25.3%),其中實驗室分析與測試收入30.4億元(+35.2%),藥物安全性評價同比增長49%,醫(yī)療器械測試業(yè)務(wù)顯著恢復(fù),同比增長30%;臨床CRO和SMO收入11.4億元(+4.6%),其中SMO同比增長20%,在手訂單同比增長34.9%。
  生物學(xué)業(yè)務(wù):新能力新技術(shù)相關(guān)收入持續(xù)增長。2022前三季度生物學(xué)業(yè)務(wù)收入17.8億元(+24.9%),新分子種類及生物藥相關(guān)收入同比增長76%,占生物學(xué)業(yè)務(wù)收入比例由2021年的14.6%提升至2022年前三季度的20.5%。
  CTDMO商業(yè)模式驅(qū)動CGT增長。2022前三季度ATU收入9.2億元(+25.2%),其中,測試業(yè)務(wù)的收入同比增長44%,工藝開發(fā)業(yè)務(wù)收入同比增長54%。為67個項目提供開發(fā)與生產(chǎn)服務(wù),包括50個臨床前和I期臨床項目,9個II期臨床項目,8個III期臨床項目(其中4個項目BLA)。
   DDSU:業(yè)務(wù)將迭代升級。2022前三季度實現(xiàn)收入6.7億元(-27.9%),目前有1個項目處于上市申請階段,5個III期項目,21個II期項目,77個I期項目。公司主動迭代升級以滿足客戶更高的要求,研發(fā)難度提升、周期變長,因此對當(dāng)期業(yè)績有一定程度影響
  盈利預(yù)測與投資評級。公司持續(xù)高速增長,我們維持22-24年盈利預(yù)測為89.56、106.25、136.19億元,22-24年對應(yīng)PE分別為26倍、22倍、17倍,維持“買入”評級。
  風(fēng)險提示:行業(yè)競爭加劇風(fēng)險、訂單下降、醫(yī)藥研發(fā)下降等風(fēng)險。
  
 
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號:蜀ICP備15031742號-1

梁山县| 玉溪市| 越西县| 昌图县| 增城市| 台北县| 库伦旗| 南投县| 沭阳县| 峨山| 尉犁县| 秦安县| 白水县| 大埔区| 全椒县| 武城县| 麻江县| 黄石市| 崇明县| 南澳县| 东辽县| 九江市| 元朗区| 治多县| 合川市| 泰宁县| 怀宁县| 白山市| 芮城县| 福安市| 夏邑县| 剑河县| 大埔县| 浦东新区| 阳高县| 房产| 永兴县| 张掖市| 广汉市| 阳原县| 河曲县|