>> 廣發(fā)證券-紡織服飾行業(yè)全球觀察之斯凱奇-FY2022Q3：批發(fā)渠道營收高增，美洲及歐洲地區(qū)表現突出-221027
| 上傳日期： |
2022/10/27 |
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| 955KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
糜韓杰 |
| 行業(yè)名稱： |
紡織 |
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斯凱奇公布FY2022Q3業(yè)績（2022年7-9月）。（1）收入：FY2022Q3集團實現收入18.78億美元，同比增長20.5%，主要系集團的批發(fā)渠道收入增長26.2%以及DTC渠道收入增長11.9%。分地區(qū)看，美國及加拿大的強勁需求驅動美洲市場營收增長16.2%；受歐洲強勁增長的推動，歐洲、中東和非洲地區(qū)收入增長47.6%。FY2022H1公司收入為36.87億美元，同比增長19.1%。（2）歸母凈利潤：FY2022Q3集團實現歸母凈利潤0.86億美元，同比降低16.7%。主要系歐洲、中東和非洲地區(qū)匯率下降。FY2022H1公司實現歸母凈利潤2.12億美元，同比降低10.3%。（3）毛利率：FY2022Q3實現毛利率47.06%，同比下降2.8pct，主要系貨運和物流成本增長，以及經銷商銷售比例較高導致。FY2022H1為46.70%，同比下降3.0pct。（4）營業(yè)利潤率：FY2022Q3為6.9%，同比下降2.5pct。FY2022H1為9.0%，同比降低2.6pct。（5）銷售、行政及一般費用率：FY2022Q3為40.1%，同比下降0.3pct，主要系全球數字和品牌需求創(chuàng)造支出增加，以及勞動力、倉庫和配送費用增加。FY2022H1為37.7%，同比下降0.4pct。
按渠道。（1）經銷-國際：FY2022Q3實現收入7.85億美元，同比增長33.0%。（2）經銷-美國：FY2022Q3實現收入4.07億美元，同比增長14.7%。經銷渠道整體銷量同比增長25.1%，平均售價同比增長1.4%。（3）直營-國際：FY2022Q3實現收入3.48億美元，同比增長8.9%。（4）直營-美國：FY2022Q3實現收入3.39億美元，同比增長15.0%。直營渠道整體銷量同比增長11.1%，平均售價同比增長0.6%。
按地區(qū)。（1）歐洲、中東和非洲市場（EMEA）：FY2022Q3實現收入4.70億美元，同比增長47.6%。主要系德國、西班牙和英國的收入增長，以及強勁的分銷商收入增長。（2）美洲市場（AMER）：FY2022Q3實現收入9.48億美元，同比增長16.2%。主要系美國和加拿大的強勁需求。（3）亞太市場（APAC）：FY2022Q3實現收入4.61億美元，同比增長8.6%。
業(yè)績展望：公司預計FY2022Q4將實現銷售額17.25-17.75億美元。公司預計攤薄EPS為0.30-0.40美元。
風險提示。全球疫情不確定性風險，全球供應鏈緊張，業(yè)務的高度競爭性風險，保持品牌價值和聲譽能力的不確定性風險。
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