久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　公司于10月27日發(fā)布2022年第三季度報(bào)告，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.92億元，同比增長11.27%；歸母凈利潤10.71億元，同比增長5.94%；扣非后歸母凈利潤11.36億元，同比增長14.80%。Q3單季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.37億元，同比增長6.14%；歸母凈利潤2.38億元，同比下降3.82%；扣非后歸母凈利潤2.59億元，同比增長8.43%。
　　點(diǎn)評
　　核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，投資基金公允價(jià)值變動(dòng)對利潤增長形成短期擾動(dòng)。公司核心的發(fā)行和出版業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)，是營收增長的主要?jiǎng)恿Α３霭鏄I(yè)務(wù)方面，公司在全國綜合圖書零售市場保持第一梯隊(duì)，前三季度一般圖書的出版營收達(dá)到4.55億，同比增長10.6%。發(fā)行業(yè)務(wù)方面，重點(diǎn)時(shí)政讀物、中職教材、基礎(chǔ)教育服務(wù)類圖書的發(fā)行持續(xù)增長，上半年“四維閱讀”系列圖書征訂碼洋達(dá)到2.33億，在全國整體圖書零售市場同比下降的環(huán)境下通過素質(zhì)類讀物的重點(diǎn)建設(shè)實(shí)現(xiàn)一般圖書銷量的逆勢增長。公司前三季度凈利率小幅下滑，主要系子公司湖南泊富文化產(chǎn)業(yè)投資基金企業(yè)（有限合伙）持有的交易性金融資產(chǎn)因股價(jià)波動(dòng)公允價(jià)值減少8,638.75萬元。
　　品牌優(yōu)勢助力多介質(zhì)發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型釋放成效。一方面，公司傳統(tǒng)媒體板塊的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷釋放新勢能，旗下互聯(lián)網(wǎng)主流傳播平臺(tái)“紅網(wǎng)”獲得“學(xué)習(xí)強(qiáng)國”學(xué)習(xí)平臺(tái)重點(diǎn)推薦40余次，第三方新媒體平臺(tái)作品點(diǎn)擊破17.8億次，在強(qiáng)化品牌建設(shè)的基礎(chǔ)上，平臺(tái)通過引導(dǎo)讀者訂閱無線增值服務(wù)，并吸引客戶投放廣告來實(shí)現(xiàn)業(yè)績的增長；同時(shí)，以《快樂老人報(bào)》為核心的老齡媒介集群穩(wěn)步推進(jìn)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，打造“快樂金齡”直播基地，大力拓展視頻直播矩陣；傳統(tǒng)媒體報(bào)刊瀟湘晨報(bào)實(shí)現(xiàn)內(nèi)容變現(xiàn)能力提升，新媒體廣告收入快速增長。另一方面，公司積極打造數(shù)字教育板塊，公司旗下天聞數(shù)媒數(shù)字化產(chǎn)品已進(jìn)入全國25個(gè)省份、174個(gè)地級(jí)市、643個(gè)區(qū)縣，各類產(chǎn)品服務(wù)一萬多所學(xué)校；上半年ECO云開放平臺(tái)已聚合1147萬用戶及其數(shù)據(jù)；貝殼網(wǎng)注冊用戶達(dá)667萬；中南迅智移動(dòng)端應(yīng)用注冊用戶數(shù)達(dá)到525萬，各項(xiàng)數(shù)字教育產(chǎn)品的市場覆蓋呈持續(xù)擴(kuò)大的態(tài)勢。
　　盈利預(yù)測
　　公司核心的出版、發(fā)行業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)，并通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索新媒體、數(shù)字教育板塊的增量空間，業(yè)績上保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，我們預(yù)計(jì)2022/2023/2024年公司營業(yè)收入為124/135/146億元，歸母凈利潤為16/17/19億元，對應(yīng)EPS為0.90/0.97/1.06元，根據(jù)10月27日收盤價(jià)，分別對應(yīng)11/10/9倍PE。首次覆蓋，給予“推薦”評級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　國家政策監(jiān)管變化的風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，疫情持續(xù)超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，出版業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。