>> 東證期貨-鋰周度報告：南美鋰三角欲成立鋰業(yè)OPEC，資源端擴產(chǎn)能變數(shù)不斷-221031
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳祎萱 |
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★南美鋰三角欲成立鋰業(yè)OPEC，資源端擴產(chǎn)能變數(shù)不斷
上周鋰鹽價格繼續(xù)走強，SMM電池級碳酸鋰（99.5%）現(xiàn)貨均價環(huán)比增加3.3%至55.6萬元/噸，無錫電子盤2211合約收盤價環(huán)比小幅回落1.3%至58.8萬元/噸。碳酸鋰現(xiàn)貨較遠期合約的貼水幅度收窄2.6萬元至3.2萬元/噸，主因周內(nèi)期現(xiàn)價格走勢相左。SMM氫氧化鋰現(xiàn)貨價格延續(xù)上行趨勢，粗顆粒及微粉型的價格分別環(huán)比上漲3.4%、3.3%至54.9、55.7萬元/噸。
據(jù)媒體報道，南美“鋰三角”國家——阿根廷、玻利維亞和智利正在評估一項倡議，推動建立一個“鋰礦行業(yè)的石油輸出國組織（OPEC）”，從而在鋰礦的國際生產(chǎn)中就鋰礦定價達成一致。除此之外，近期多個資源國也在加快推進鋰資源國有化進程，如墨西哥于4月通過鋰資源國有化的法案、并于8月成立國有化公司。盡管這些舉措尚未盡數(shù)落地、對短期內(nèi)的鋰資源供應(yīng)影響較為有限，但其將對鋰資源長期供應(yīng)及成本曲線構(gòu)成顯著影響，定性而言，這將增大遠期綠地項目投產(chǎn)進度的不確定性、推升鋰資源成本曲線中樞。
在資源端產(chǎn)能擴張不確定性持續(xù)存在的情況下，我們看到上游資源端話語權(quán)依舊強勢，周內(nèi)澳礦商Core Lithium發(fā)布聲明稱，公司未能與特斯拉在約定期限內(nèi)達成鋰礦承購協(xié)議，并表示此前的DSO拍賣表明，當(dāng)前鋰礦依舊供不應(yīng)求，而公司將有望在當(dāng)前短缺的市場中持續(xù)獲利。此外，周內(nèi)Pilbara進行的新一輪鋰精礦拍賣價格再創(chuàng)新高，對應(yīng)碳酸鋰生產(chǎn)價格已近55萬元/噸?？梢哉J為，不論是短期還是中長期，資源端都將是制約鋰電產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的最主要瓶頸。
★風(fēng)險提示
下游消費不及預(yù)期，新增產(chǎn)能建設(shè)進度與企業(yè)預(yù)期有所出入。
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