>> 開源證券-旭升股份(603305)2022Q3業(yè)績同比高增，再獲新項目定點增強(qiáng)業(yè)績增長確定性-221031
| 上傳日期： |
2022/11/1 |
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| 669KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
鄧健全,趙悅媛 |
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2022Q3業(yè)績超預(yù)期，歸母凈利潤同比+74.06%
2022年10月30日，旭升股份發(fā)布2022年三季度業(yè)績公告。2022年前三季度公司實現(xiàn)營收32.65億元，同比+62.3%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.85億元，同比+46.2%。從單季度看，2022Q3公司實現(xiàn)營收12.71億元，同/環(huán)比分別為+58.8%/ +26.8%;歸母凈利潤2.1億元，同/環(huán)比分別為+74.1%/ +35.5%。2022Q3單季度毛利率為25.57%，同/環(huán)比分別+2.3pct/+3.0pct；凈利率為16.53%，同/環(huán)比分別+1.5pct/+1.1pct。公司單季度業(yè)績環(huán)比大幅提升主要系原材料鋁材的價格大幅回落、人民幣貶值所致。未來隨著公司新客戶及新產(chǎn)品快速放量，公司業(yè)績有望進(jìn)一步高增。我們上調(diào)2022-2024年盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024年歸母凈利潤分別為6.94/10.84/15.05（原值為6.03/8.42/11.39）億元，EPS為1.11/1.73/2.40元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE為31.1/19.9/14.4倍，維持公司“買入”評級。
新能源業(yè)務(wù)再獲定點，公司業(yè)績有望進(jìn)一步高增
2022年10月30日，公司發(fā)布公告獲新能源客戶定點項目共計6個，生命周期為4-5年，預(yù)計生命周期總銷售金額約人民幣10.8億元，該定點項目預(yù)計在2022Q4至2023Q1逐步開始量產(chǎn)。截至目前，公司已累計獲得該客戶定點項目共計14個，對應(yīng)生命周期總銷售金額約人民幣36.8億元。此外，伴隨公司戶儲產(chǎn)品、鋁瓶產(chǎn)品逐步于2022Q4量產(chǎn)，公司業(yè)績有望進(jìn)一步高增。
與科佳模架公司戰(zhàn)略合作，助力布局一體化壓鑄
2022年10月30日，公司發(fā)布公告，與科佳（長興）模架制造公司簽訂了《戰(zhàn)略框架協(xié)議》，在新能源汽車的大型一體化車身結(jié)構(gòu)件、一體化鑄造電池盒箱體等產(chǎn)品的模具開發(fā)和工藝應(yīng)用領(lǐng)域建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。本次戰(zhàn)略合作有利于充分保障公司對一體化壓鑄模具的需求。
風(fēng)險提示：汽車行業(yè)銷量不及預(yù)期；產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期；原材料漲價超預(yù)期
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