>> 廣發(fā)證券-最新基本面量化策略跟蹤：如何挖掘景氣向上，持續(xù)增長企業(yè)-221101
| 上傳日期： |
2022/11/2 |
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| 1856KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅軍,安寧寧,陳原文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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盈利、成長是選股的核心變量。在2020年8月26日廣發(fā)金融工程團隊發(fā)布了關(guān)于長線選股系列報告(二)：《如何挖掘景氣向上，持續(xù)增長企業(yè)》，圍繞核心的盈利和成長兩大維度，輔助個股質(zhì)量、價值等維度對個股進行精選。本篇報告對該策略的最新表現(xiàn)進行跟蹤。
實證分析。在回測期內(nèi)，基于等權(quán)重組合相對中證800年化超額收益率為18.54%，信息比為1.34。基于市值加權(quán)組合年化收益率為22.00%，相對中證800年化超額收益率為15.31%，年化波動率為13.77%，信息比為1.11。組合從個股持股數(shù)量上看，平均每期持股數(shù)量約為55只，每期組合內(nèi)個股的平均流通市值為120億元左右；從歷史組合每期入選個股的行業(yè)分布中可以看出，醫(yī)藥生物、化工、電子、機械設(shè)備、食品飲料等行業(yè)個股入選次數(shù)較多。
核心假設(shè)風(fēng)險。本文所做的數(shù)據(jù)測算完全基于過去數(shù)據(jù)的推演，市場未來環(huán)境可能發(fā)生變化。投資者制定投資策略時，必須結(jié)合市場環(huán)境和自身投資理念。同時，模型在極端市場環(huán)境中有失效風(fēng)險。本專題策略推薦個股，僅從量化角度篩選，不代表廣發(fā)證券發(fā)展研究中心行業(yè)分析師觀點。
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