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三季度市場回顧：三季度債券收益率全部下行。利率債方面，國債和國開債均下行，國債1Y下行幅度為9.69 bp，國債5Y下行幅度為6.93bp；國開3Y下行幅度最大，為22.32bp，國開5Y下行幅度為13.59bp。信用債方面，整體來看短端與長端收益率較上季度均下行，長端下行幅度大于短端，高等級下行幅度大于低等級。
　　基金規(guī)模：截至2022年9月底，債券市場基金資產(chǎn)凈值合計規(guī)模約8.26萬億元，規(guī)模較上季度有所上升，除被動指數(shù)型債券基金減少以外各類債券基金規(guī)模都有所增長，其中中長期純債型基金增長最多，增長了3275.4億元。三季度新成立債券基金184只，成立規(guī)模為2597.24億元，中長期純債基金成立規(guī)模最大。
　　申購贖回：從申購贖回數(shù)來看，各債基的申購贖回情況有所分化，混合債券型基金申購大幅上升，純債基金申購分化，指數(shù)基金贖回增加。其中，二級債基的凈申購份額大幅上升10.41%至3.60%；一級債基的凈申購份額上升8.56%至9.01%；短期債基的申購份額大幅下降15.77%至8.87%；中長純債基金的申購份額小幅上升0.64%至3.36%；指數(shù)債基的凈贖回數(shù)上升5.35%至9.57%。
　　業(yè)績：三季度大部分債基業(yè)績表現(xiàn)有所下滑，混合債基表現(xiàn)較差。其中二級債基與一級債基凈值增長率由正轉(zhuǎn)負，二級債基平均凈增長值率由2.90%下降至-2.39%；一級債基平均凈值增長率由1.97%下降至-0.18%；短期純債基金平均凈值增長率為0.73%，較上季度小幅下滑；中長純債基金平均凈值增長率為0.94%，較上季度小幅下滑；指數(shù)債基平均凈值增長率由上季度的0.78%上升至0.90%。
　　資產(chǎn)配置：三季度債基減持存款和備付金，債券倉位有所分化：其中一級債基減持1.65%，二級債基增持3.45%，中長純債基金減持2.45%，指數(shù)債基增持0.73%。
　　券種配置：從券種配置方面來看，以債券市值與基金凈值之比作為倉位指標(biāo)，三季度各類債基倉位整體減持企業(yè)債，增持國債。具體來看增持國債方面：二級債基增持1.25%，一級債基增持0.68%，短期純債增持0.64%，中長純債增持0.78%，指數(shù)債基小幅減持0.1%。
　　重倉債券的集中度：與上季度相比，各類債券基金的重倉債券的集中度均有所下降，前五大重倉券合計持倉占比和債券數(shù)量兩個指標(biāo)均顯示，大部分債券基金加大金融債倉位。以前五大重倉債券的合計市值占債券總投資市值的比例作為債券集中度的指標(biāo)。指數(shù)債基集中度下降最大，從66.92%下降至53.90%，其次是中長純債基金，下降了2.71%，短期純債下降1.71%，二級債基下降1.51%，一級債基下降了0.50%。
　　重倉債券的久期：根據(jù)債券市值比率加權(quán)計算債券基金前五大重倉債券的久期，債券基金的重倉債券總體平均久期上升。具體來看，二級債基、一級債基、中長純債基和指數(shù)債基的重倉債券平均久期分別上升了0.05年、0.72年、0.22年和0.09年。
　　基金杠桿：以各類債券基金的總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)表示平均杠桿率水平，三季度債基杠桿率為120.47%，相較于二季度降低2.42pct，具體種類變動分化：其中，二級債基平均杠桿率上升1.73pct至115.41%，一級債基平均杠桿率下降3.10pct至114.48%，中長純債債基平均杠桿率下降2.66pct至124.51%，短期純債基金平均杠桿率下降0.59pct至114.95%。