>> 國泰君安-量化產(chǎn)品周報：成長風格延續(xù)，紅利指增表現(xiàn)較好-221105
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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| 1694KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權限： |
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本報告導讀：
在本報告中，我們對上周（2022.10.31-2022.11.04）市場、風格、因子、組合和指數(shù)風險等表現(xiàn)進行了回顧。
摘要：
上周市場主要指數(shù)悉數(shù)上漲，小盤表現(xiàn)占優(yōu)。創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大，為8.9%；上證綜指漲幅最小，為5.3%。上周行業(yè)悉數(shù)回暖，持續(xù)分化較大。消費者服務漲幅最大，為14.0%；房地產(chǎn)漲幅最小，為1.0%。
上漲股票風格分析：與前一周風格相比，市值因子暴露有所提升，波動率因子暴露有所降低，其他風格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益5.04%，風格收益1.69%，行業(yè)收益-4.33%，阿爾法收益7.69%。貝塔和波動率貢獻了較高的收益；上周風格收益貢獻為正，阿爾法收益為正。
風格因子收益：上周貝塔收益最高，周累計收益為2.008%，波動率收益次之，為0.668%，成長第三，為0.372%；動量和BP收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率4.74%，樣本區(qū)間組合收益率66.33%；陸股通組合收益率8.69%，樣本區(qū)間合收益率26.20%；因子收益拆分組合收益率2.38%，樣本區(qū)間組合收益率61.43%；量價因子組合收益率6.39%，樣本區(qū)間組合收益率89.24%。
指數(shù)風險預測：涉及指數(shù)預測波動率所處范圍為16%至27%，相比上周持平。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為26.2%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為24.6%和24.3%，風險相對較高；上證綜指預測波動率最低，為16.4%，其次是中證800和上證180，分別為18.4%和17.7%，風險相對較低。
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