>> 國泰君安-資產(chǎn)相對吸引力周報第43期：多數(shù)行業(yè)破位下跌，黃金避險屬性凸顯-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 923KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張雪杰,趙索,余齊文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周（2022-10-24至2022-10-28）權(quán)益市場延續(xù)上周跌勢，商品同步下跌，黃金企穩(wěn)避險屬性凸顯，國債強于信用債與上周行情呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)。本周權(quán)益指數(shù)無一幸免，上證50領(lǐng)跌全場，跌幅為6.44%。從當期收益率的分位數(shù)水平來看，所有權(quán)益指數(shù)均低于第一四分位數(shù)，除中證500與中證1000外，其余指數(shù)均處于5%分位數(shù)水平附近，滬深300與上證50表現(xiàn)相對極端。黃金處于第三四分位數(shù)水平，商品則低于第一四分位數(shù)；中債國債略高于第三四分位數(shù)，信用債則略低于于第一四分位數(shù)。
從本周權(quán)益市場申萬一級行業(yè)板塊來看，全部行業(yè)中僅計算機和國防軍工上漲，其余行業(yè)悉數(shù)破位下跌，其中食品飲料、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)破位明顯，食品飲料更是下跌達11.97%。從當期收益率分位數(shù)來看，食品飲料、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)、公用事業(yè)明顯低于5%分位數(shù)，表現(xiàn)極端。
從本系列周報設(shè)計的兩兩資產(chǎn)相對吸引力指標上看：本周市場整體差異性重新高企。在權(quán)益指數(shù)中，大盤股明顯弱于小盤股，上證50相對吸引力處于極端水平；非權(quán)益資產(chǎn)中，可以關(guān)注國債與信用債之間的配對交易機會。從行業(yè)板塊上看，食品飲料、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)的后期相對吸引力較強。
風險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風險
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