>> 招商期貨-股指期貨早班車-221107
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
大小： |
868KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于虎山 |
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11月4日，A股四大股指全線上揚，其中上證指數(shù)上漲2.43%，報收3070.80點；深成指上漲3.20%，報收11187.43點；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.16%，報收2451.22點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.37%，報收1048.0772.87點。市場成交10,813億元，較前日大幅增加1,941億元。行業(yè)板塊方面，釀酒（5.35%），保險（4.51%），電氣設(shè)備（4.41%）漲幅居前；僅電信運營（-0.27%）下跌。從市場強(qiáng)弱看，IH>IF>IC>IM，個股漲/平/跌分別為4,180/107/673。從資金面上看，北上資金當(dāng)日凈流入99.93億元，結(jié)束了連續(xù)2日凈流出態(tài)勢，其中滬股通凈流入37.75億元，深股通凈流入62.18億元，今年以來凈流入-10.88億元，開通以來累計凈流入16,334.90億元。公開市場操作方面，央行當(dāng)日開展30億元7天逆回購操作，中標(biāo)利率為2.00%，與前期持平，當(dāng)日有900億元逆回購到期，當(dāng)日凈回籠870億元。上周市場低開高走，呈現(xiàn)強(qiáng)勢反彈之勢。從各指數(shù)近一個月的相關(guān)性情況看，上證50指數(shù)與中證500指數(shù)轉(zhuǎn)為正相關(guān)，與中證1000指數(shù)負(fù)相關(guān)性收窄，市場內(nèi)部出現(xiàn)系統(tǒng)性反彈的跡象。數(shù)據(jù)方面，國內(nèi)10月財新中國制造業(yè)PMI錄得49.2，較9月回升1.1個百分點，為連續(xù)第三個月處于收縮區(qū)間，表明制造業(yè)景氣度仍然不高；10月財新中國服務(wù)業(yè)PMI錄得48.4，低于9月0.9個百分點，為連續(xù)第二個月落至收縮區(qū)間，并且是6月以來最低值。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于筑底階段，近期疫情的多點散發(fā)，對經(jīng)濟(jì)形成拖累，映射至金融市場同樣表現(xiàn)為震蕩筑底。此外，美聯(lián)儲上周宣布將聯(lián)邦基金利率再次上調(diào)75個基點，這是美聯(lián)儲年內(nèi)第六次加息，也是連續(xù)第四次宣布加息75個基點，今年美聯(lián)儲共累計加息375個基點，然而美聯(lián)儲加息對國內(nèi)市場影響有限，影響主要體現(xiàn)在開盤階段，隨后按照自身的節(jié)奏波動，基本符合預(yù)期。資金方面，北上資金與融資盤上周仍然凈流出與凈賣出，但隨著人民幣大幅升值，外資開始回補，后市重新轉(zhuǎn)為凈流入的概率較大，此外融資盤在本周前四個交易日亦持續(xù)凈買入，市場情緒逐步修復(fù)?；罘矫?，IM、IC、IF與IH11月合約基差分別為-36.96、-22.74、-14.03與-3.72點，其中IM、IC近月合約升水?dāng)U大，IF、IH近月合約延續(xù)升水，且期現(xiàn)基本收斂。上周，各指數(shù)基差波動較大，最終基差走弱，期現(xiàn)形成共振，投資者情緒轉(zhuǎn)為樂觀。此外，在市場估值進(jìn)入價值區(qū)間后，中長期資金不斷進(jìn)場，在衍生品市場表現(xiàn)更為明顯。估值方面，上周各指數(shù)估值均出現(xiàn)修復(fù)，當(dāng)前IH、IF、IC、IM估值繼續(xù)處于價值區(qū)間，中長期資金在此價值區(qū)間可持續(xù)進(jìn)行配置。整體上看，市場強(qiáng)勢反彈后，階段性底部或已形成，上方估值依然存在修復(fù)的空間。（觀點供參考）
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