>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：持續(xù)推薦VR內容板塊及直播電商產業(yè)鏈-221106
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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| 2226KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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元宇宙政策催化不斷，虛擬現實與行業(yè)應用融合發(fā)展或加快，繼續(xù)積極布局
11月1日，工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、國家體育總局等五部門聯合印發(fā)《虛擬現實與行業(yè)應用融合發(fā)展行動計劃（2022-2026年）》，其中提到“到2026年，我國虛擬現實產業(yè)總體規(guī)模（含相關硬件、軟件、應用等）超過3500億元，虛擬現實終端銷量超過2500萬臺，培育100家具有較強創(chuàng)新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)”。根據華經產業(yè)研究院數據，2020年國內VR行業(yè)市場規(guī)模僅414億元，而IDC數據顯示2021年國內VR設備出貨量僅為138萬臺，我們判斷未來4年國內VR/AR在B端和C端應用或迎來快速發(fā)展期。此次計劃中的“關鍵技術融合創(chuàng)新工程”提出了渲染處理技術、感知交互技術、網絡傳輸技術、內容生產技術等發(fā)展方向，我們認為游戲融合了渲染、交互、網絡傳輸、內容生產等技術，具備較強技術實力與積累的游戲研發(fā)公司或在VR技術融合與內容開發(fā)中更具優(yōu)勢；“全產業(yè)鏈條供給提升工程”提出了業(yè)務運營平臺、內容生產工具、專用信息基礎設施等發(fā)展方向，我們認為線下沉浸式體驗場景與虛擬現實服務平臺是提升VR供給的重要來源，云計算是支撐虛擬現實的重要信息基礎設施；“多場景應用融合推廣工程”包括“VR/AR工業(yè)賦能”、“VR/AR沉浸式旅游體驗”、“VR/AR大眾健身”、“VR/AR線上演播”等工程，我們認為安全生產、文化旅游、體育健身、線上演播、生活購物、線下娛樂等行業(yè)與VR技術融合性強，VR賦能或進一步提升用戶規(guī)模及ARPU值。此外，11月5日開幕的第五屆中國國際進口博覽會國家展上，引入了元宇宙等線上展示技術，為全球參觀者帶來沉浸式觀展體驗；2022年世界VR產業(yè)大會也將于11月12-13日在江西南昌舉行也將推出包括元宇宙會場、虛擬主持人江小薇、會場AR實景導航、特效空間視頻演藝、特效開幕演講、直播與VR直播等6個創(chuàng)新應用場景，為線上線下與會嘉賓提供沉浸式參會體驗。我們認為，近期元宇宙從政策規(guī)劃到行業(yè)應用層面催化不斷，數字孿生、虛擬人、VR/AR等技術與實體經濟及多行業(yè)融合發(fā)展趨勢將不斷推進，繼續(xù)看好其中商業(yè)化較快的VR內容及應用賽道，重點推薦芒果超媒、兆訊傳媒、騰訊控股、網易-S、完美世界、奧飛娛樂，受益標的包括風語筑、鋒尚文化、藍色光標、神州泰岳、愷英網絡、電魂網絡、寶通科技、中文在線、盛天網絡、順網科技等。
“雙11”第二波開啟，繼續(xù)聚焦頭部MCN公司及抖快頭部服務商投資機會
11月4日開始，天貓、淘寶、抖音等平臺將陸續(xù)開啟“雙11”第二波優(yōu)惠活動，快手“116心意購物節(jié)”也已開啟。我們認為，基于價格優(yōu)勢及更高的成交轉化率，2022年“雙11 ”直播電商對于電商及社零大盤的滲透率或繼續(xù)提升，而快手與淘寶聯盟、京東的互聯互通或對其“雙11”GMV帶來顯著拉動，我們繼續(xù)建議布局受益于直播電商GMV高速增長及超頭主播缺位下競爭格局優(yōu)化的直播平臺、頭部MCN及抖快平臺頭部服務商，重點推薦新東方在線、快手-W、值得買，受益標的包括星期六。
風險提示：元宇宙商業(yè)化進展低于預期，“雙11”消費數據低于預期。
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