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>> 海通證券-債市情緒高頻指標跟蹤:超長債交投改善,單周情緒指數(shù)回升-221106
上傳日期:   2022/11/7 大小:   772KB
格式:   pdf  共7頁 來源:   海通證券
評級:   -- 作者:   姜珮珊,孫麗萍
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摘要:10/31~11/4當周債市情緒指數(shù)回升,平滑后的債市情緒指數(shù)(4周-MA)繼續(xù)下降、為近8周新低。
  情緒升溫的指標有:
  30Y國債換手率。
  10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額。
  10Y國開債隱含稅率。
  質押式回購成交量,隔夜回購成交量占比。
  銀行間債市杠桿率(為今年以來均值水平),基金、保險和券商環(huán)比均加杠桿。
  交易所債市杠桿率(創(chuàng)年內(nèi)新高)。
  中債口徑銀行、券商和境外機構的債券持倉久期。
  情緒降溫的指標有:
  中長期純債型基金久期(中位數(shù)、以周五為基準,環(huán)比略微下降但仍處于2.6年以上)/中債口徑基金、保險的債券持倉久期。
  債市情緒亮紅燈的指標1:10Y國開債隱含稅率,保險和銀行的債券持倉久期。
  債市情緒亮黃燈的指標:10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額,境外機構的債券持倉久期。
  
 
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