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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　光伏板塊模型顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度在經(jīng)歷上月的短暫下滑后再度轉(zhuǎn)為上行，建議重點(diǎn)布局，關(guān)注光伏50ETF（159864.SZ）。
　　摘要：
　　光伏板塊模型顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度在經(jīng)歷上月的短暫下滑后再度轉(zhuǎn)為上行，建議重點(diǎn)布局，關(guān)注光伏50ETF（159864.SZ）。
　　本期新看點(diǎn)：
　　光伏-國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)增速回升，硅片出口等出口數(shù)據(jù)在經(jīng)過(guò)上個(gè)月的大幅下滑后再度回升，光伏板塊景氣邊際改善，依據(jù)模型建議超配。
　　消費(fèi)電子-各細(xì)分環(huán)節(jié)龍頭公司營(yíng)收數(shù)據(jù)表明，消費(fèi)電子行業(yè)景氣度底部回升，依據(jù)模型建議超配。
　　本期延續(xù)看多：
　　化工-化纖、聚氨酯、光伏三個(gè)子板塊景氣均有所改善，化工整體景氣邊際復(fù)蘇，依據(jù)模型建議超配。
　　家用電器-需求端難言企穩(wěn)，但PPI下行疊加人民幣貶值，明顯利于家電毛利率改善，依據(jù)模型建議超配。
　　農(nóng)林牧漁-豬周期實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)，豬肉供需關(guān)系持續(xù)改善，依據(jù)模型建議超配。
　　汽車-信用擴(kuò)張背景下，汽車需求持續(xù)高增，依據(jù)模型建議超配。
　　綜合配置策略最近一個(gè)月跑輸?shù)葯?quán)基準(zhǔn)。以周期、金融、科技、消費(fèi)、醫(yī)藥五大板塊等權(quán)配置作為基準(zhǔn)，每月根據(jù)各板塊基本面量化信號(hào)進(jìn)行超低配，得到最終的綜合配置策略。最近一個(gè)月，綜合配置策略收益1.3%，相對(duì)等權(quán)基準(zhǔn)和中證800的超額收益分別為-2.6%、-1.8%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：(1)本文板塊配置建議全部基于量化模型推出，請(qǐng)注意相關(guān)模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。(2)本結(jié)論僅從量化模型推導(dǎo)得出，與研究所策略觀點(diǎn)不重合。有關(guān)研究所策略團(tuán)隊(duì)對(duì)上述板塊的觀點(diǎn)，請(qǐng)參考相關(guān)策略報(bào)告。