>> 華泰證券-金工量化投資月報：華泰文本選股月報上線跟蹤-221107
| 上傳日期： |
2022/11/8 |
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| 2536KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
林曉明,何康,李子鈺 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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華泰文本選股月報上線跟蹤
華泰金工文本選股月報上線跟蹤，對人工智能文本選股系列中的因子及組合進行每月觀察。10月大盤整體下跌，文本選股三組主動量化組合整體表現(xiàn)受到Beta壓制表現(xiàn)不佳，其中文本PEAD組合相對較好。此外我們對文本因子在板塊內(nèi)的選股效果及行業(yè)配置上的效果進行跟蹤，從板塊來看醫(yī)藥、科技、地產(chǎn)基建等板塊內(nèi)的個股區(qū)分效果較為明顯；行業(yè)層面最新月末銀行、汽車、基礎(chǔ)化工、電新及有色金屬行業(yè)整體文本得分靠前。
三組文本選股組合上月受Beta壓制均錄得負收益，今年超額仍顯著
華泰金工文本選股三個組合10月發(fā)生小幅回撤，其中文本PEAD選股組合上月絕對收益1.52%，相對中證500超額收益-0.11%，今年超額收益22.20%；文本FADT組合上月絕對收益-1.61%，相對中證500超額收益-3.24%，今年超額收益22.75%；文本FADT_BERT組合上月絕對收益-4.22%，相對中證500超額收益-5.85%，今年超額收益12.38%。
文本因子在醫(yī)藥、科技、地產(chǎn)基建等板塊內(nèi)個股區(qū)分效果較為明顯
我們對文本因子在板塊內(nèi)及行業(yè)間的區(qū)分效果進行跟蹤。從板塊內(nèi)來看，文本因子在醫(yī)藥、科技、地產(chǎn)基建等板塊內(nèi)分層效果較好，多頭超額穩(wěn)定，其中醫(yī)藥板塊內(nèi)多頭年化收益23.78%，年化超額12.72%；科技板塊內(nèi)多頭年化22.68%，年化超額12.44%；地產(chǎn)基建板塊內(nèi)多頭年化12.87%，年化超額7.99%。從行業(yè)配置來看，文本打分Top組行業(yè)超額較為穩(wěn)健，多頭年化15.12%，相對行業(yè)基準(zhǔn)年化超額5.20%。
近期分析師正向情感較強個股熱度跟蹤
我們對最近三個月的全市場盈利預(yù)測調(diào)整研報進行文本打分，篩選出研報數(shù)量大于或等于2篇的股票，對相關(guān)研報文本得分求均值作為個股的分析師正向熱度，選擇正向熱度最高的前50只股票進行展示。熱度最高的10只股票分別為鼎通科技、廈門銀行、協(xié)鑫能科、潤建股份、德邦股份、航宇科技、江陰銀行、大元泵業(yè)、江蘇銀行、新萊應(yīng)材。
風(fēng)險提示：通過機器學(xué)習(xí)模型構(gòu)建選股策略是歷史經(jīng)驗的總結(jié)，存在失效的可能。人工智能模型可解釋程度較低，使用須謹(jǐn)慎。量化因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測未來，敬請注意。
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