>> 中誠信國際-資產(chǎn)證券化雙周報：發(fā)改委發(fā)文加大民間投資支持力度，證券化產(chǎn)品發(fā)行有所升溫-221104
| 上傳日期： |
2022/11/13 |
大小： |
1555KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中誠信國際 |
| 評級： |
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作者： |
盧菱歌,譚暢 |
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市場動態(tài)
11月7日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于進一步完善政策環(huán)境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見》，提出21條具體措施支持民間投資，進一步加大支持民間投資發(fā)展的政策力度。圍繞債券融資，《意見》提出的主要措施有：一是支持民間投資項目參與基礎設施領域不動產(chǎn)REITs試點。提出加快推出民間投資具體項目，做好政策解讀和宣傳引導，發(fā)揮標桿項目對民間投資的示范作用，提升民營企業(yè)參與基礎設施REITs的積極性，引導民間投資積極參與盤活國有存量資產(chǎn)。二是完善民營企業(yè)債券融資支持機制，加大對民營企業(yè)發(fā)債融資的支持力度，引導更多金融資源流向民營企業(yè)。三是支持符合條件的高新技術和“專精特新”企業(yè)開展外債便利化額度試點，減少企業(yè)借入外債的手續(xù)流程，提高融資效率。二十大報告明確提出“優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境，支持中小微企業(yè)發(fā)展”，《意見》的出臺順應了二十大報告的要求，釋放政策紅利，優(yōu)化民營企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。同時提出的支持民間投資項目參與基礎設施REITs等舉措也有助于進一步盤活基礎設施領域的存量資產(chǎn)，調(diào)動更多社會資本，擴大有效投資，為穩(wěn)民生、穩(wěn)增長提供助力。
發(fā)行情況
10月24日-2022年11月4日，全市場共發(fā)行55期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模共計712.94億元，發(fā)行較前一期有所升溫。從發(fā)行成本來看，以消費性貸款類和微小企業(yè)貸款類產(chǎn)品發(fā)行利率相對較低，而租賃資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行成本較高。
銀行間市場共發(fā)行5期信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模共計248.65億元。優(yōu)先級產(chǎn)品信用級別均為AAAsf級，發(fā)行成本在2%-3.20%之間。其中微小企業(yè)貸款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大，消費性貸款類產(chǎn)品平均發(fā)行成本最高。
交易商協(xié)會ABN共發(fā)行11期，發(fā)行規(guī)模為160.45億元。披露信用級別的優(yōu)先級產(chǎn)品包括AAAsf和AA+sf級，產(chǎn)品票面利率在1.85%至5.88%之間。其中商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大，占所有產(chǎn)品發(fā)行總額的60%以上
交易所共發(fā)行39期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，總規(guī)模為303.84億元。其中披露信用級別的優(yōu)先級產(chǎn)品涵蓋AAAsf級和AA+sf級，票面利率從2.20%到4%不等。分基礎資產(chǎn)類型來看，應收賬款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大，信托受益權(quán)類產(chǎn)品平均發(fā)行利率最高。
交易情況
銀行間市場信貸ABS成交金額共288.71億元，交投升溫。其中成交規(guī)模最大的是住房抵押貸款類產(chǎn)品，個人汽車貸款類產(chǎn)品成交規(guī)模也相對較高。
交易商協(xié)會ABN成交金額共262億元，成交活躍度亦有所上升。披露基礎資產(chǎn)類別的產(chǎn)品中，以有限合伙份額、CMBS/CMBN、應收賬款、租賃資產(chǎn)等為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品成交規(guī)模相對較大。
交易所成交的ABS產(chǎn)品交易金額共計437.59億元，其中上交所、深交所交易規(guī)模分別為306.35億元和131.24億元?；A資產(chǎn)為供應鏈賬款、租賃資產(chǎn)、CMBS/CMBN和應收賬款等類別的產(chǎn)品交投較活躍。
待發(fā)行產(chǎn)品
未來兩周（2022年11月7日-11月18日）銀行間市場共有6期信貸ABS產(chǎn)品和3期交易商協(xié)會ABN計劃發(fā)行，基礎資產(chǎn)類型涵蓋個人汽車貸款、不良貸款、供應鏈賬款等。交易所市場共有7期產(chǎn)品待發(fā)行，同時本期交易所有17期項目通過發(fā)審會，產(chǎn)品擬發(fā)行規(guī)模合計608.41億元。
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