>> 華泰證券-通信行業(yè)專題研究：Q3業(yè)績穩(wěn)??；從珠海航展看軍事通信-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
大小： |
2003KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點
市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)下跌1.25%，同期滬深300上漲0.57%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.87%。3Q22通信板塊合計營收/歸母凈利潤同比增長8.4%/8.2%，延續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢，展望2023年，我們認為消費需求及制造業(yè)資本開支有望逐步回暖，建議關注基本面有望企穩(wěn)復蘇的子板塊，如光纖激光器、物聯(lián)網(wǎng)模組、智能控制器等。此外，長期來看我們?nèi)钥春眯枨蠖朔€(wěn)健的子板塊，如運營商、軍用通信、電網(wǎng)信息化、ICT設備等。建議關注：長光華芯、銳科激光、炬光科技、美格智能、移遠通信、拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、威勝信息、七一二、上海瀚訊、海格通信。
周專題：珠海航展順利舉辦，信息技術在軍事領域應用持續(xù)深化
第十四屆中國國際航空航天博覽會于11月8日至13日于珠海召開，在此次航展中，我們觀察到通信、電子、計算機等信息技術在軍事/商業(yè)航天領域的應用持續(xù)深化。海格通信、中電科、中科宇航等軍事通信/商業(yè)航天領域的企業(yè)攜最新研發(fā)成果亮相此次航展，其中，1）中電科展出SLC-18/YLC-16等多款新型雷達，子公司國博電子負責了其中有源相控陣T/R組件和射頻集成電路的設計與研發(fā)；2）海格通信展出北斗三號抗干擾組件、天乘001機車一體化等軍事通信領域的新型研發(fā)成果。同時我們關注到在商業(yè)航天領域，運載火箭的自動化智能化水平持續(xù)提升，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的應用不斷延展。
國家發(fā)改委：鼓勵民間資本參與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領域投資建設和運營
據(jù)C114通信網(wǎng)11月7日報道，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關于進一步完善政策環(huán)境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見》?！兑庖姟分赋觯龑耖g資本以市場為導向，發(fā)揮自身在把握創(chuàng)新方向、凝聚人才等方面的積極作用，持續(xù)加大研發(fā)投入，推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造深入發(fā)展。營造有利于科技型中小微企業(yè)成長的良好環(huán)境，鼓勵民間資本參與5G應用、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件等新型基礎設施及相關領域投資建設和運營，發(fā)展以數(shù)據(jù)資源為關鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟，積極培育新業(yè)態(tài)、新模式。
中國聯(lián)通獲批重耕900MHz頻段頻譜資源
據(jù)C114通信網(wǎng)11月8日報道，11月3日中國聯(lián)通發(fā)布《關于工信部批準重耕900MHz頻段頻譜資源的公告》，工信部批準其將現(xiàn)用于2G/3G/4G系統(tǒng)的904-915/949-960MHz頻段（900MHz頻段）頻率資源重耕用于5G系統(tǒng)。從傳輸特性角度來說，900MHz頻段具有傳播損耗低、覆蓋范圍廣、穿透能力強等特點，對于提升偏遠地區(qū)以及城市室內(nèi)覆蓋很有幫助，尤其在建網(wǎng)初期沒有室分系統(tǒng)的情況下，建設室外900MHz宏站可以實現(xiàn)良好的穿透覆蓋。
中國電信柯瑞文：新型信息基礎設施建設需加強共建共享和廣泛合作
據(jù)通信世界11月10日報道，11月9日在2022年世界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會網(wǎng)絡傳播與和平發(fā)展論壇上，中國電信董事長柯瑞文分享了中國電信在共建網(wǎng)絡世界，共創(chuàng)數(shù)字未來中推進新型信息基礎設施建設的思考和實踐。柯瑞文表示，建設智能化綜合性數(shù)字信息基礎設施的核心就是二十四個字，即：高速泛在、天地一體、云網(wǎng)融合、智能敏捷、綠色低碳、安全可控，其主要特征就是云網(wǎng)融合。中國電信緊緊把握云技術發(fā)展趨勢，構(gòu)建自主可控的天翼云技術體系，天翼云4.0正式商用，已成為全球最大的運營商云和國內(nèi)最大的混合云。
風險提示：中美貿(mào)易摩擦加??；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預期；5G發(fā)展不及預期；海風招投標不及預期
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