久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　新能源設(shè)備景氣度依舊，仍然是未來的主流方向；通用自動(dòng)化、工程機(jī)械弱復(fù)蘇；關(guān)注行業(yè)景氣度提升的核電設(shè)備、船舶、一體化壓鑄、機(jī)器人等賽道。
　　摘要：
　　機(jī)械行業(yè)近期觀點(diǎn)：（1）新能源設(shè)備板塊仍是未來主流，首推風(fēng)電設(shè)備（五洲新春、新強(qiáng)聯(lián)、恒潤股份、華伍股份）、次推光伏設(shè)備（漢鐘精機(jī)、銘利達(dá)、邁為股份、奧特維等）、鋰電設(shè)備（道森股份、驕成超聲、東威科技等）；（2）通用自動(dòng)化和工程機(jī)械有望持續(xù)復(fù)蘇行情，看好下游新能源方向（伊之密、力勁科技、埃斯頓、怡合達(dá)）、機(jī)床刀具（紐威數(shù)控、科德數(shù)控、歐科億等）、工程機(jī)械（恒立液壓等）；（3）看好下游景氣軍工方向，推薦應(yīng)流股份、中國船舶等。
　　風(fēng)電設(shè)備：“雙30”短期因素不改海風(fēng)長期需求，2023-25年均海風(fēng)裝機(jī)可達(dá)23GW?！半p30”規(guī)定范圍待明確，判斷政策鼓勵(lì)深遠(yuǎn)海開發(fā)，而非阻礙現(xiàn)有項(xiàng)目進(jìn)展。海風(fēng)深遠(yuǎn)化有望加速，用量提升及技術(shù)升級(jí)環(huán)節(jié)充分受益。2022全球海風(fēng)大會(huì)預(yù)計(jì)“十四五”末中國海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)將超100GW，2023-25年，年均海風(fēng)裝機(jī)可達(dá)23.3GW。推薦五洲新春、新強(qiáng)聯(lián)、恒潤股份、力星股份、華伍股份等；受益標(biāo)的東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、日月股份、中際聯(lián)合等。
　　通用自動(dòng)化：10月企業(yè)信貸表現(xiàn)不俗，資本開支回暖及疫情防控政策優(yōu)化利好制造業(yè)復(fù)蘇。單10月企業(yè)中長期貸款4623億元/+111%，相比單9月13488億元/+94%，增速繼續(xù)上行，企業(yè)信貸表現(xiàn)超預(yù)期。信貸情況轉(zhuǎn)好有望帶動(dòng)行業(yè)資本開支上行。1-9月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額同比增長10.1%，通用自動(dòng)化復(fù)蘇趨勢(shì)明顯。疫情防控政策優(yōu)化，改“7+3”為“5+3”、不再判定次密接、取消入境航班熔斷機(jī)制、最大限度減少管控人員。資本開支回暖及疫情防控政策優(yōu)化利好下游開工率回升，推動(dòng)制造業(yè)復(fù)蘇，疊加刀具行業(yè)龍頭產(chǎn)能擴(kuò)張+國產(chǎn)替代加速，刀具行業(yè)景氣度有望恢復(fù)。推薦華銳精密、歐科億、國茂股份等，受益標(biāo)的中鎢高新、怡合達(dá)等。
　　工程機(jī)械：出口替代韌性依舊+電動(dòng)化增效大勢(shì)+2021年下半年挖機(jī)銷量低基數(shù)，下半年挖機(jī)銷量有望維持正增長。推薦具備全球競(jìng)爭力+電動(dòng)化順利的三一重工/徐工機(jī)械、海外大客戶放量的零部件企業(yè)恒立液壓、高空作業(yè)平臺(tái)持續(xù)增長的國內(nèi)巨頭浙江鼎力，受益標(biāo)的安徽合力（原材料價(jià)格下降+匯兌收入帶來利潤增長、新能源叉車）。
　　核電設(shè)備：政策趨向明顯，核電項(xiàng)目規(guī)劃提速。核電項(xiàng)目落地加速，政策趨向明顯。2022年核電新增項(xiàng)目5個(gè)，總計(jì)10臺(tái)核電新機(jī)組獲核準(zhǔn)，為2008年以來新高。乏燃料后處理進(jìn)口替代迫在眉睫，下游需求旺盛。受益標(biāo)的：應(yīng)流股份、景業(yè)智能等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策變化等。