>> 國信證券-汽車半導體行業(yè)11月專題：自動駕駛穩(wěn)步推進，激光雷達迎發(fā)展機遇-221116
| 上傳日期： |
2022/11/16 |
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| 1590KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
胡劍,胡慧,周靖翔 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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10月新能源乘用車環(huán)比增速放緩，前三季度電控功率模塊國產(chǎn)化率超49%。10月新能源汽車銷量71.4萬輛(YoY+86.1%,MoM+0.8%)；其中，比亞迪銷售21.78萬輛(YoY+142.2%,MoM+8.1%)，單月銷量再次突破20萬輛；埃安銷售3.0萬輛(YoY+149%,MoM+0%)，持續(xù)領跑造車新勢力。隨著新能源汽車銷量持續(xù)走強，汽車零部件均同比提升：9月電機電控搭載量為59.9萬臺(YoY+69.3%)，OBC裝機量共52.80萬套(YoY+131.63%)；1-9月我國新能源上險乘用車IGBT功率模塊國產(chǎn)化占比超48.9%，其中比亞迪半導體搭載約72.4萬套(占21.1%)，斯達半導約54.3萬套(占15.8%)，時代電氣約41.1萬套(占12.0%)。
激光雷達是實現(xiàn)自動駕駛的進階傳感器。激光雷達是一種以激光作為輻射源的探測技術和系統(tǒng)，通過激光探測及點云技術實現(xiàn)對被測物體的主動精確測量，獲取其表面三維坐標及精確距離、速度信息，完成空間三維場景重建。相較于傳統(tǒng)車載傳感器，具有測距遠、精度高、角度分辨率高、受環(huán)境光照影響小等特點，能夠顯著提升自動駕駛系統(tǒng)的可靠性。
技術路徑尚未收斂，固態(tài)VCSEL+SiPM成為發(fā)展趨勢。長期來看，激光雷達將會朝著小型化、高性能、低成本的純固態(tài)方案演進。固態(tài)式中，OPA方案結合FMCW測距法具有可直接測量待測物體速度信息、抗干擾能力強、具備大規(guī)模生產(chǎn)潛力等優(yōu)勢，是未來重要的發(fā)展方向。發(fā)射模塊中，VCSEL激光器生長結構更易于集成為芯片級二維陣列，制造成本低，適合大規(guī)模生產(chǎn)。VCSEL與SPAD/SiPM等光電器件的成熟與配合將不斷促進激光雷達收發(fā)模塊向陣列化、集成化發(fā)展。SoC芯片未來有望取代主控芯片。
2027年全球汽車與工業(yè)領域激光雷達市場規(guī)模將增至63億美元。據(jù)Yole數(shù)據(jù)，21年該領域激光雷達市場規(guī)模為21億美元，同比增長18%；預計到27年增至63億美元（CAGR22-27=22%）。其中汽車ADAS領域市場規(guī)模預計從21年的0.38億美元增長至27年的20億美元(CAGR22-27=73%)，成為增長的主要驅動力。國內目前已經(jīng)裝備或籌劃裝備激光雷達的車型超過20款，不同車型普遍搭載1-4顆激光雷達，隨著國產(chǎn)自動駕駛新車型的陸續(xù)上市，激光雷達有望上車加速。
中國激光雷達產(chǎn)業(yè)動能強勁，國內廠商日益占據(jù)領先地位。據(jù)Yole數(shù)據(jù)，18-22年全球ADAS前裝量產(chǎn)定點數(shù)量中，中國激光雷達供應商占比達到50%，居世界第一；其中禾賽科技獲得了全球27%的ADAS前裝量產(chǎn)定點數(shù)量，居世界第一。在乘用車ADAS領域，22年預計將有超過20萬臺激光雷達交付上車，禾賽科技預計以20%出貨量占比排名第二；在L4自動駕駛領域，21年禾賽科技以58%的市場份額排名第一。
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風險提示：自動駕駛推廣不及預期；激光雷達需求不及預期。
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