>> 國元國際-晨報-221117
| 上傳日期： |
2022/11/17 |
大小： |
869KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
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作者： |
段靜嫻,張思達(dá),李承儒 |
| 下載權(quán)限： |
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騰訊三季報符合預(yù)期，擁抱實體不斷積累技術(shù)
騰訊（700.HK）第三季度營收1401億元，同比下滑2%；凈利潤399.4億元，同比增長1%。經(jīng)調(diào)整凈利潤重新恢復(fù)增長，同比增長1.6%至323億元。分業(yè)務(wù)來看，游戲業(yè)務(wù)仍處于調(diào)整期，頭部產(chǎn)品目前已經(jīng)處于成熟期，整體用戶支出到達(dá)天花板。新游戲受制于版號問題，短期無法貢獻(xiàn)收入。海外游戲目前還在探索，收入小幅上升。廣告業(yè)務(wù)跌幅有所收窄，其中視頻號廣告業(yè)務(wù)高增長起到很大彌補(bǔ)作用，但騰訊視頻廣告、媒體廣告依然收到宏觀經(jīng)濟(jì)影響。金融與云業(yè)務(wù)仍在推進(jìn)聚焦戰(zhàn)略。其中金融科技收入的增速因疫情緩和而環(huán)比上揚(yáng)，商業(yè)支付金額同增超10%；云業(yè)務(wù)整體由于仍在降本增效過程中，因此收入略有減少，但利潤率水平持續(xù)提升。總體來看，公司三季度業(yè)績基本符合預(yù)期，降本增效效果顯著，利潤端得以穩(wěn)固。我們認(rèn)為作為互聯(lián)網(wǎng)科技龍頭公司，公司目前發(fā)展基調(diào)是積極助力實體經(jīng)濟(jì)擁抱數(shù)字經(jīng)濟(jì)，符合頂層對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭指導(dǎo)意見，同時積極研發(fā)新的技術(shù)，前三季累計研發(fā)投入達(dá)455億元，同比增長20%，未來隨著宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)，技術(shù)儲備將重新讓公司重回增長通道，結(jié)合當(dāng)前估值已經(jīng)下降到底部區(qū)間，建議投資人可以適當(dāng)配置。
如希望查詢上述公司的覆蓋報告和詳細(xì)資料，請聯(lián)系我司銷售人員。
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