>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：光熱+光伏有望成為大基地標配，風光熱儲一體化時代加速到來-221118
| 上傳日期： |
2022/11/20 |
大小： |
1959KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
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重點推薦:金辰股份、天通股份、捷佳偉創(chuàng)、雙良節(jié)能、高測股份、宇晶股份、天準科技、東威科技、聯(lián)贏激光、驕成超聲、科德數(shù)控
核心個股組合:協(xié)鑫能科、雙良節(jié)能、西子潔能、聯(lián)贏激光、奧特維、羅博特科、高測股份、字晶股份、百利科技、至純科技、先導智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份、航錦科技、禾望電氣、華自科技、科威爾、綠的諧波、埃斯頓
本周專題研究: 11月17日，海南州西北水電新能源有限公司就中電建共和100萬千瓦光伏光熱項目發(fā)布總承包公告，該項目包含光伏發(fā)電部分交流側(cè)容最900MW和配套太陽能熱發(fā)電系統(tǒng)100MW (儲熱時長8h)，該項目進步推進了風光熱儲大基地一體化時代的到來。十四五期間，17省市陸續(xù)頒布政策推動光熱項目發(fā)展，目前青海、甘肅、新疆在建/擬開發(fā)光熱項目均超過1GW,內(nèi)蒙古在建擬開發(fā)光熱項目400MW (十四五規(guī)劃新增裝機500MW)，吉林在建擬開發(fā)光熱項目200MW,西藏在建/擬開發(fā)光熱項目242MW,總裝機超4000MW。“光熱+光伏”逐步成為大基地項目標配，建議關(guān)注:具備完成電站投資、總承包、運營經(jīng)驗并能提供完整熔巖儲能解決方案的企業(yè):西子潔能、首航高科。具備反射鏡超白玻璃原片技術(shù)的企業(yè):金晶科技、洛陽玻璃、安彩高科。
重點跟蹤行業(yè):
鋰電設(shè)備全球產(chǎn)能周期共振，預計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭;
光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭;
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領(lǐng)域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè);
儲能、儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司;
半導體設(shè)備，預計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié);
自動化，下游應用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭;
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一一體化優(yōu)勢的龍頭公司;
工程機械強者恒強，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。
風險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預期
海外市場拓展不及預期
海外復蘇不及預期、國內(nèi)需求不及預期
原材料價格波動
零部件供應受阻
客戶擴產(chǎn)不及預期
市場競爭加劇。
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