>> 國(guó)盛證券-傳媒行業(yè)周報(bào)：游戲版號(hào)恢復(fù)發(fā)放，德勤預(yù)測(cè)2035年元宇宙對(duì)國(guó)內(nèi)GDP貢獻(xiàn)超4500億美元-221120
| 上傳日期： |
2022/11/20 |
大?。?/td>
| 985KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
顧晟,吳珺 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行情概覽：本周（11.14-11.18）傳媒板塊上漲5.27%。在web3及VR主題催化下，本周傳媒板塊大漲，符合我們前期判斷，市場(chǎng)繼續(xù)聚焦新產(chǎn)業(yè)方向。長(zhǎng)期看在政策改善疊加新技術(shù)催化下，處于估值底部+基金低配+新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的傳媒板塊吸引力逐漸提升。當(dāng)前我們繼續(xù)維持前期觀點(diǎn)，“429”政治局會(huì)議以來，支持引導(dǎo)傳媒板塊發(fā)展政策頻出，國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，支持力度提升有望助力板塊β修復(fù)，同時(shí)在政策指引下各企業(yè)明確未來發(fā)展方向及路徑，未來有望形成基本面與政策的共振。當(dāng)前建議重點(diǎn)關(guān)注布局VR、元宇宙等新技術(shù)方向的公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展，基本面長(zhǎng)期向好的個(gè)股已經(jīng)到了中期配置角度的較好價(jià)格位置。
板塊觀點(diǎn)與推薦標(biāo)的：1）游戲：當(dāng)前板塊估值處于歷史底部，關(guān)注國(guó)內(nèi)VR設(shè)備銷售進(jìn)入加速期后板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)，建議關(guān)注Pico及VR主線標(biāo)的【愷英網(wǎng)絡(luò)、華立科技、寶通科技】等及游戲核心標(biāo)的【三七互娛、完美世界、吉比特】；2）元宇宙及細(xì)分產(chǎn)業(yè)：目前板塊估值已回調(diào)至低位，重點(diǎn)關(guān)注VRAR/虛擬人等方向產(chǎn)業(yè)落地及企業(yè)財(cái)報(bào)兌現(xiàn)情況，重點(diǎn)標(biāo)的【鋒尚文化、華揚(yáng)聯(lián)眾、風(fēng)語筑、城市傳媒、羅曼股份、力盛體育】等；3）港股：關(guān)注降本增效推進(jìn)虧損收窄的平臺(tái)型企業(yè)【快手】，疫情恢復(fù)進(jìn)展與潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】。
十一月游戲版號(hào)發(fā)放，多款頭部廠商游戲在列。11月17日，國(guó)家新聞出版署公開2022年11月份國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ?0款游戲獲批。此次獲批版號(hào)的游戲中，移動(dòng)游戲61款，移動(dòng)-休閑益智7款，客戶端游7款（5款與移動(dòng)游戲同時(shí)獲得）。多款頭部廠商的游戲均在其列，包括騰訊《合金彈頭：覺醒》、網(wǎng)易《大話西游：歸來》、完美世界《迷失蔚藍(lán)》、心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)《退休模擬器》、西山居《彼界》、4399《火線精英2》、莉莉絲《戰(zhàn)火勛章》、多益網(wǎng)絡(luò)《幻唐志：俠心》等。2022年4/6/7/8/9/11分別下發(fā)游戲版號(hào)45/60/67/69/73/70款，發(fā)放間隔時(shí)間分別為56天/35天/19天/43天/65天。游戲版號(hào)發(fā)放逐漸步入常態(tài)化，發(fā)放數(shù)量、節(jié)奏穩(wěn)定，行業(yè)監(jiān)管環(huán)境邊際改善。
受益于AIGC技術(shù)推進(jìn)，數(shù)字虛擬人市場(chǎng)規(guī)模有望超6000億。AICG穩(wěn)步邁向成熟，推動(dòng)解決內(nèi)容創(chuàng)意和生產(chǎn)問題，助力數(shù)字人、虛擬場(chǎng)景、數(shù)字內(nèi)容、及圖文視聽相關(guān)產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新。近日，百度數(shù)字人家族希加加、度曉曉、林開開、葉悠悠發(fā)布短視頻集體入駐快手，將開啟24小時(shí)AI直播，并將加入出品闖關(guān)游戲真人秀《元音大冒險(xiǎn)》。數(shù)字人作為元宇宙的重要實(shí)體和生態(tài)，具備虛擬IP/偶像和虛擬世界第二分身兩大身份型功能與替代真人服務(wù)和多模態(tài)AI助手兩大服務(wù)型功能。數(shù)字人率先落地，將帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展。據(jù)測(cè)算，2021年中國(guó)虛擬人帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模和核心市場(chǎng)規(guī)模分別為1074.9億元和62.2億元，預(yù)計(jì)將在2025年分別達(dá)到6402.7億元和480.6億元。目前，世紀(jì)華通、藍(lán)色光標(biāo)、寶通科技等多家上市公司均參與互動(dòng)易回復(fù)，表示將對(duì)數(shù)字人相關(guān)業(yè)務(wù)做出布局。
預(yù)計(jì)到2035年元宇宙每年為中國(guó)內(nèi)地貢獻(xiàn)千億美元GDP。虛擬現(xiàn)實(shí)或?qū)?duì)亞洲經(jīng)濟(jì)帶來變革性影響，據(jù)預(yù)測(cè)，到2035年，元宇宙每年對(duì)中國(guó)內(nèi)地的GDP貢獻(xiàn)將達(dá)到4560到8620億美元，對(duì)亞洲GDP的貢獻(xiàn)將達(dá)到每年8000億至1.4萬億美元。目前，中國(guó)已經(jīng)制定元宇宙的發(fā)展軌跡，將通過深厚技術(shù)與制造實(shí)力“塑造具有中國(guó)特色的元宇宙”，利用元宇宙發(fā)展賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)。多個(gè)地方政府已發(fā)布相關(guān)元宇宙戰(zhàn)略，如《北京城市副中心元宇宙創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022—2024年）》、《上海市數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》等，目標(biāo)明確旗幟鮮明地為發(fā)展元宇宙經(jīng)濟(jì)指明了前進(jìn)方向，為推動(dòng)元宇宙與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合提供了強(qiáng)有力的支持。在元宇宙相關(guān)政策指引下，各大企業(yè)貫徹政府發(fā)展方針緊跟時(shí)代步伐，積極推進(jìn)元宇宙戰(zhàn)略布局，如百度元宇宙產(chǎn)品“希壤”已正式開放定向內(nèi)測(cè)，騰訊和華為也在元宇宙方面有所布局。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，疫情影響超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
